Các Ý Chính:
Goldman Sachs Group Inc. đã nhắc lại lập trường lạc quan của mình đối với các nhà khai thác trung tâm dữ liệu và điện toán đám mây của Trung Quốc, gọi đây là phân khúc lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực internet của quốc gia này do nhu cầu tăng vọt đối với các dịch vụ trí tuệ nhân tạo.
Các nhà phân tích của ngân hàng đã viết trong một báo cáo gần đây: "Sự tăng trưởng của các doanh nghiệp và đại lý AI, cũng như sự phổ biến của các trợ lý AI tiêu dùng... tiếp tục thúc đẩy sự mở rộng nhu cầu về mã thông báo AI (AI tokens)", đồng thời nhấn mạnh khả năng định giá đang được cải thiện cho các dịch vụ đám mây.
Các khuyến nghị đầu tư cốt lõi của công ty trong lĩnh vực này bao gồm Alibaba Group (9988.HK), Kingsoft Cloud (3896.HK), GDS Holdings (9698.HK) và VNET Group (VNET.US). Báo cáo được đưa ra sau một chuyến đi thực tế gần đây và phân tích các báo cáo thu nhập mới nhất từ các công ty công nghệ Trung Quốc.
sự xác nhận này có thể tạo ra động lực cho các cổ phiếu được khuyến nghị, vốn đã phải đối mặt với một thị trường đầy thách thức. Cổ phiếu của Alibaba tại Hồng Kông đã giảm 3,5% và Kingsoft Cloud giảm 4,3% trong các phiên giao dịch gần đây, cho thấy triển vọng tích cực của ngân hàng là một lời kêu gọi ngược dòng có thể thu hút sự chú ý của nhà đầu tư nếu luận điểm về AI của họ chứng minh là đúng.
Goldman cũng nâng cấp quan điểm về các phân khúc thương mại điện tử và di động, chuyển chúng lên xếp hạng ưu tiên thứ hai. Ngân hàng chỉ ra các mức định giá hấp dẫn và các xu hướng cải thiện trong quý đầu tiên. Các ý tưởng đầu tư cốt lõi trong không gian này là PDD Holdings (PDD.US) và Full Truck Alliance (YMM.US).
Trò chơi và giải trí được xếp hạng là phân khúc ưu tiên thứ ba. Bất chấp xếp hạng thấp hơn, Goldman xác định Tencent Holdings (0700.HK) và Bilibili (9626.HK) là các mục tiêu cốt lõi, được hỗ trợ bởi sự chuyển dịch thời gian của người dùng sang giải trí và sự tăng trưởng vững chắc của doanh thu quảng cáo.
Báo cáo đưa ra một tín hiệu rõ ràng về sự ưu tiên cho các công ty hạ tầng và nền tảng được định vị để hưởng lợi từ việc xây dựng AI, thay vì các ứng dụng hướng đến người tiêu dùng nơi sự cạnh tranh khốc liệt hơn.
Triển vọng tích cực từ một ngân hàng đầu tư lớn có thể giúp thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư vào lĩnh vực công nghệ Trung Quốc vốn đang chịu áp lực từ nền kinh tế trong nước đang chậm lại và các rào cản pháp lý. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi các báo cáo thu nhập sắp tới để xem liệu sự tăng trưởng do AI thúc đẩy mà Goldman dự báo có thành hiện thực hay không.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
