Sự đổ vỡ của các cuộc đàm phán ngoại giao giữa Mỹ và Iran đã gây ra làn sóng chấn động trên các thị trường toàn cầu trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai, với giá vàng sụt giảm khi các nhà đầu tư đổ xô vào đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn. Sự thất bại của các cuộc đàm phán cuối tuần nhằm giảm bớt căng thẳng đã đưa một lớp rủi ro địa chính trị đáng kể trở lại thị trường, tác động đến các tài sản từ hàng hóa đến cổ phiếu.
Michael Vance, chiến lược gia địa chính trị tại G7 Advisory ở London, cho biết: “Thị trường đang định giá lại cho một môi trường rủi ro cao hơn, nơi các lối thoát ngoại giao dường như đang đóng lại. Sức mạnh của đồng đô la không chỉ là một cuộc tháo chạy tìm nơi an toàn; đó là sự phản ánh trực tiếp việc thị trường đặt cược rằng tài sản Mỹ là nơi trú ẩn chính trong một thế giới gia tăng xung đột cấp nhà nước. Điều này tạo ra một môi trường khó khăn cho vàng.”
Vàng giao ngay đã giảm tới 1,2% xuống còn 2.298 USD/ounce, mức thấp nhất trong hai tuần, trong khi Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) tăng 0,5% lên 106,2, mức cao nhất kể từ tháng 11. Mối tương quan nghịch đảo rất rõ rệt: khi đồng đô la mạnh lên, nó làm cho vàng trở nên đắt hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác, làm giảm nhu cầu. Động thái này cũng được phản ánh ở các thị trường khác, với hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cho thấy khả năng mở cửa thấp hơn và hợp đồng tương lai dầu Brent cho thấy sự biến động gia tăng.
Hệ lụy của các cuộc đàm phán thất bại là rất lớn. Thị trường hiện đang định giá cho một giai đoạn căng thẳng địa chính trị kéo dài, điều này có thể giữ cho đồng đô la ở mức cao và đóng vai trò là rào cản dai dẳng đối với vàng. Lần cuối cùng một sự đổ vỡ ngoại giao tương tự xảy ra trong khu vực, vàng đã chứng kiến một đợt tăng vọt ngắn hạn do sự không chắc chắn ban đầu trước khi giảm hơn 3% trong tháng tiếp theo khi vai trò là nơi trú ẩn an toàn cuối cùng của đồng đô la được khẳng định lại. Hiện tại, sự chú ý sẽ chuyển sang các leo thang tiềm tàng và tác động của chúng đối với các tuyến cung cấp dầu, đặc biệt là eo biển Hormuz, nơi xử lý hơn 20% thương mại dầu mỏ toàn cầu.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
