Những điểm chính:
Vàng giảm xuống dưới 4.250 USD khi Tổng thống Donald Trump tuyên bố sẽ đáp trả quân sự sau vụ Iran bắn hạ trực thăng Mỹ, làm đảo lộn giao dịch phòng thủ vốn hỗ trợ kim loại này trong nhiều tháng.
Vàng giảm xuống 4.238,70 USD/ounce trên COMEX vào lúc 14:30 UTC ngày 9/6, giảm 2,8% trong phiên, sau khi Trump cáo buộc Iran bắn hạ một trực thăng Apache của Mỹ trên eo biển Hormuz. Mức giảm này đánh dấu mức thấp nhất của kim loại quý kể từ ngày 22/5 và kéo dài đợt bán tháo đã xóa hơn 200 USD khỏi giá giao ngay trong hai tuần.
"Có hai phi công liên quan, cả hai đều an toàn và không bị thương. Tuy nhiên, Hoa Kỳ, vì cần thiết, phải đáp trả cuộc tấn công này," Trump viết trên Truth Social. Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ cho biết phi hành đoàn đã được giải cứu bằng một tàu mặt nước không người lái do Lực lượng Đặc nhiệm 59 vận hành, một đơn vị đóng tại Bahrain chuyên về hệ thống hàng hải không người lái.
Đợt bán tháo tăng tốc khi các nhà giao dịch đặt câu hỏi về vai trò truyền thống của vàng như một kênh phòng hộ địa chính trị. Kim loại này đã tăng hơn 12% trong năm nay tính đến tháng 5, một phần nhờ nhu cầu phòng thủ liên quan đến xung đột Mỹ - Israel - Iran. Nhưng vụ trực thăng — và viễn cảnh Mỹ - Iran đối đầu quân sự trực tiếp — đã kích hoạt làn sóng thanh lý thay vì tích lũy. Lãi suất mở hợp đồng vàng COMEX giảm 3,4% trong phiên trước đó, cho thấy tình trạng giảm đòn bẩy cưỡng bức thay vì mua mới.
Bộ trưởng Ngoại giao Iran Abbas Araqchi cảnh báo rằng lực lượng nước ngoài gần lãnh thổ Iran đang "gặp rủi ro thường trực do sai lầm của con người, tai nạn thông thường hoặc có khả năng bị kẹt trong hỏa lực." Nhà đàm phán hàng đầu của Tehran, Mohammad Baqer Qalibaf, đã ra dấu hiệu trả đũa, đăng: "Chúng tôi ưu tiên ngôn ngữ ngoại giao, nhưng chúng tôi nói các ngôn ngữ khác thành thạo hơn nhiều."
Tại sao vàng giảm khi lẽ ra phải tăng
Sự đổ vỡ của giao dịch phòng thủ phản ánh một cuộc tranh giành thanh khoản rộng hơn. Vàng thường được hưởng lợi từ leo thang địa chính trị, nhưng việc giá giảm xuống dưới 4.250 USD trùng với mức giảm 1,2% của S&P 500 và mức tăng 0,8% của Chỉ số Đô la Mỹ, báo hiệu sự đổ xô vào tiền mặt thay vì chuyển hướng sang tài sản phòng thủ. Các nhà phân tích chỉ ra các lệnh gọi ký quỹ và bán tháo cưỡng bức khi các vị thế đòn bẩy bị giải chấp trên khắp hàng hóa và cổ phiếu.
Đợt bán tháo cũng diễn ra khi các quỹ ETF vàng ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra trong 13 phiên liên tiếp tính đến ngày 6/6, chuỗi dài nhất từng được ghi nhận, theo nhà cung cấp dữ liệu SoSoValue. Các quỹ ETF vàng niêm yết tại Mỹ đã mất khoảng 3,8 tỷ USD kể từ giữa tháng 5, loại bỏ một nguồn cầu ổn định quan trọng.
Điều gì tiếp theo
Cam kết đáp trả của Trump khiến thị trường chuẩn bị cho sự leo thang hơn nữa. Bất kỳ hành động quân sự nào của Mỹ cũng có nguy cơ kéo Iran vào một cuộc đối đầu rộng hơn có thể làm gián đoạn dòng chảy dầu qua eo biển Hormuz, một điểm nghẽn của khoảng 20% lượng dầu thô toàn cầu. Dầu WTI tăng 1,6% lên 72,40 USD/thùng sau tin tức này, trong khi vàng vẫn chịu áp lực.
Đường trung bình động 200 ngày của vàng nằm gần mức 4.180 USD, một ngưỡng đã đóng vai trò hỗ trợ trong mỗi lần điều chỉnh trong ba lần gần nhất. Phá vỡ dưới mức này sẽ mở đường về mức 4.100 USD, mức giá trước xung đột của kim loại này từ cuối tháng 1. Chất xúc tác tiếp theo là phản ứng chính thức của Trump, có thể diễn ra trong vài ngày tới.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
