Căng thẳng Mỹ-Iran tái diễn gây ra sự bất ổn đáng kể cho thị trường toàn cầu, tạo ra mức sàn cho giá dầu và thử thách khả năng phục hồi của thị trường chứng khoán.
Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump tuyên bố vào ngày 19 tháng 4 rằng Iran đã “vi phạm nghiêm trọng” thỏa thuận ngừng bắn, tạo ra biến động mới cho thị trường năng lượng và chứng khoán ngay cả khi ông bày tỏ sự tin tưởng rằng một thỏa thuận hòa bình sẽ đạt được. Những bình luận này đã đổ bóng lên sự lạc quan gần đây của thị trường, vốn đã được khích lệ bởi sự sụt giảm nhẹ của giá dầu thô.
Ajit Mishra, Phó Chủ tịch Nghiên cứu tại Religare Broking cho biết: “Tuần tới sẽ rất quan trọng, với cả những diễn biến toàn cầu và trong nước có khả năng dẫn dắt hướng đi của thị trường. Các diễn biến địa chính trị trong cuộc xung đột Mỹ-Iran sẽ vẫn là một yếu tố then chốt cần theo dõi, do tác động trực tiếp của chúng đến giá dầu thô và tâm lý rủi ro toàn cầu.”
Tác động được cảm nhận trên khắp các loại tài sản, với dầu thô Brent giao dịch trên 90 USD/thùng bất chấp sự sụt giảm mạnh gần đây. Về chứng khoán, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đã có sự khởi đầu đầy biến động vào đầu tuần trước khi phục hồi, trong khi thị trường Ấn Độ kéo dài chuỗi tăng điểm sang tuần thứ hai. Vàng và bạc cũng đã bắt đầu ổn định, thu hút lực mua chọn lọc khi giá giảm như một biện pháp phòng ngừa trước sự bất ổn.
Vấn đề đang được đặt ra là sự ổn định của nguồn cung năng lượng toàn cầu, với bất kỳ sự gián đoạn nào đối với eo biển Hormuz đều đe dọa đẩy lạm phát lên cao hơn và làm xói mòn tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp. Lần cuối cùng căng thẳng bùng phát trong khu vực, nó đã gây ra một sự gia tăng đáng kể, mặc dù ngắn ngủi, của chỉ số biến động VIX lên hơn 30%.
Giá dầu và áp lực lạm phát
Cơ chế truyền dẫn chính cho rủi ro địa chính trị mới là thị trường năng lượng. Trong khi dầu thô Brent gần đây đã giảm từ mức cao nhất, việc phong tỏa eo biển Hormuz, nơi xử lý hơn 20% giao dịch dầu mỏ toàn cầu, vẫn là một mối đe dọa nghiêm trọng. Cả dầu thô Brent và WTI đều đang giao dịch vững chắc trên mức 90 USD/thùng, tạo ra những trở ngại cho các quốc gia nhập khẩu năng lượng lớn.
Các tác động đã có thể thấy rõ trong dữ liệu kinh tế quốc gia. Ví dụ, chỉ số giá sản xuất của Nhật Bản đã chứng kiến mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 11 năm 2022 vào tháng 3, tăng 0,8% chủ yếu do chi phí năng lượng cao hơn. Ponmudi R, CEO tại Enrich Money, lưu ý: “Sự ổn định liên tục hoặc sự giảm bớt hơn nữa của giá dầu thô có thể mang lại động lực đáng kể cho chứng khoán,” làm nổi bật mối liên hệ trực tiếp giữa dầu mỏ và sức khỏe thị trường rộng lớn hơn.
Thị trường chứng khoán thử thách khả năng phục hồi
Bất chấp những bóng đen địa chính trị, thị trường chứng khoán đã cho thấy những điểm sáng về sức mạnh. Các chỉ số Sensex và Nifty 50 của Ấn Độ đã đóng cửa ở mức cao hơn trong tuần thứ hai liên tiếp, được hỗ trợ bởi lực mua mạnh mẽ trong nước trước mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 4 bận rộn. Khả năng phục hồi này một phần được thúc đẩy bởi sự tham gia mạnh mẽ của các nhà đầu tư cá nhân. V K Vijayakumar, Chiến lược gia đầu tư trưởng tại Geojit Investments Limited cho biết: “Dòng vốn mạnh vào các quỹ tương hỗ và sự ổn định của dòng vốn SIP sẽ giúp hỗ trợ thị trường.”
Tại Nhật Bản, Nikkei 225 đã phục hồi trên mức 56.000 điểm sau đợt giảm ban đầu theo sau tin tức. Phân tích kỹ thuật cho thấy chỉ số vẫn đang trong xu hướng tăng giá, mặc dù sự bất ổn có khả năng gây ra sự tích lũy và biến động đáng kể. Khả năng hấp thụ cú sốc ban đầu của chỉ số cho thấy người mua vẫn tự tin, nhưng giá năng lượng cao hơn tiếp tục đe dọa biên lợi nhuận của các công ty Nhật Bản.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
