Những điểm chính:
FuelCell Energy báo cáo doanh thu quý 2 đạt 35,6 triệu USD, thấp hơn mức đồng thuận 42 triệu USD, khi khoản chi phí suy giảm 42,6 triệu USD khiến lỗ ròng gia tăng.
Jefferies đã hạ giá mục tiêu đối với cổ phiếu FCEL từ 9,00 USD xuống còn 7,20 USD, duy trì xếp hạng Hold sau khi doanh thu thấp hơn kỳ vọng, công ty cho biết trong một báo cáo nghiên cứu.
Doanh thu giảm 5% so với mức 37,4 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Khoản lỗ ròng thuộc về cổ đông phổ thông là 78,7 triệu USD, tương đương 1,45 USD/cổ phiếu, so với mức lỗ 38,8 triệu USD, tương đương 1,79 USD/cổ phiếu của năm trước đó. Chi phí suy giảm liên quan đến việc nâng cấp thiết bị tại Dự án Groton 7,4 MW của công ty ở Connecticut.
Kết quả này được công bố trong bối cảnh FuelCell Energy đang theo đuổi chiến lược chuyển hướng sang nhóm khách hàng là các trung tâm dữ liệu AI. Đường ống bán hàng của công ty đã mở rộng lên 4 gigawatt, tăng 267% so với quý 1, chủ yếu nhờ nhu cầu từ trung tâm dữ liệu. Cổ phiếu giảm 19% xuống còn 17,33 USD sau báo cáo.
Tồn đọng đơn hàng của công ty giảm khoảng 10% xuống còn 1,14 tỷ USD tính đến ngày 30/4, từ mức 1,26 tỷ USD của một năm trước đó. FuelCell Energy công bố kế hoạch mở rộng cơ sở sản xuất tại Torrington, Connecticut để hỗ trợ công suất sản xuất hàng năm lên tới 500 MW, tăng so với mục tiêu trước đó là 350 MW. Việc mở rộng ước tính tốn từ 200 triệu đến 275 triệu USD trong vòng 24 tháng.
Trong quý, công ty đã bán khoảng 10,9 triệu cổ phiếu với giá trung bình 9,45 USD/cổ phiếu, thu về 100,4 triệu USD. Tiền mặt và các khoản tương đương tiền đạt 440,9 triệu USD tính đến ngày 30/4, tăng từ mức 341,8 triệu USD tính đến ngày 31/10/2025.
FuelCell Energy cũng giới thiệu các khối điện tiêu chuẩn hóa 12,5 MW được thiết kế cho triển khai trung tâm dữ liệu, giải quyết các hạn chế về lưới điện và thách thức về khả năng cung cấp điện. Công ty đã vận chuyển hai mô-đun thu hồi carbon đầu tiên đến Rotterdam, Hà Lan, như một phần của hợp tác với ExxonMobil Technology and Engineering.
Khoản lỗ gia tăng và doanh thu thấp hơn kỳ vọng gây áp lực lên tâm lý ngắn hạn, nhưng đường ống 4 GW gắn với nhu cầu trung tâm dữ liệu AI cho thấy tiềm năng bước ngoặt tăng trưởng. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi việc chuyển đổi khách hàng từ đường ống cũng như tiến độ mở rộng nhà máy Torrington trong 24 tháng tới.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
