Chiến lược gia Fidelity nhìn thấy cơ hội mua trong các thị trường kiên cường

Theo Giám đốc Vĩ mô Toàn cầu của Fidelity, Jurrien Timmer, các thị trường đang kỳ vọng vào một giải pháp nhanh chóng cho xung đột Iran, với lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ đóng vai trò là lớp đệm chống lại sự bán tháo rộng lớn hơn.

"Nói một cách rộng rãi, các thị trường đang 'định giá một hình thức giải quyết nào đó' cho những căng thẳng địa chính trị hiện nay, đặc biệt là xung quanh Iran, 'sớm chứ không muộn'", Timmer cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CoinDesk.

Quan điểm này được hỗ trợ bởi đường cong tương lai của dầu vẫn ở trạng thái bù hoãn bán (backwardation) mặc dù giá giao ngay tăng vọt trên 100 USD/thùng. Trong khi đó, S&P 500 đã phục hồi từ mức giảm 9% xuống chỉ còn 1% mức sụt giảm, cho thấy khả năng phục hồi vốn không có trong đợt bán tháo liên quan đến thuế quan 21% của năm ngoái.

Mặc dù sự gián đoạn kéo dài ở eo biển Hormuz, nơi xử lý 20% lượng dầu toàn cầu, có thể gây ra cú sốc lạm phát đình trệ, Timmer coi sự biến động hiện tại là cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn có kỷ luật.

Bù hoãn bán dầu báo hiệu cú sốc ngắn hạn

Timmer lưu ý rằng trong khi giá dầu thô tăng vọt, đường cong tương lai vẫn ở trạng thái bù hoãn bán, với các hợp đồng giao hàng sau giao dịch thấp hơn khoảng 40 USD so với tháng hiện tại. Cấu trúc này báo hiệu rằng các nhà đầu tư coi sự gián đoạn nguồn cung là một vấn đề ngắn hạn hơn là một cuộc khủng hoảng kéo dài. Phản ứng của thị trường đối với thông báo ngừng bắn kéo dài hai tuần, chứng kiến giá dầu giảm hơn 17% trước khi phục hồi, củng cố quan điểm về sự biến động tạm thời này.

Bitcoin hình thành mức nền 65.000 USD

Trong thị trường tiền điện tử, Timmer nhìn thấy các dấu hiệu của việc hình thành đáy. Sau khi giảm 50 đến 60% từ mức đỉnh 126.000 USD vào tháng 10 năm ngoái, ông tin rằng những "nhà đầu tư yếu tay" đã bị loại bỏ. Áp lực bán đã được hấp thụ, và mức 65.000 USD hiện đang đóng vai trò là mức hỗ trợ kỹ thuật vững chắc. Mặc dù cần một chất xúc tác cho bước tiến cao hơn tiếp theo, tiền điện tử lớn nhất thế giới đang giao dịch ở mức thấp 70.000 USD, gợi ý về một mức nền tiềm năng.

Timmer tin rằng cổ phiếu được định giá hiệu quả để thành công, với mức sụt giảm chỉ ở con số duy nhất bất chấp sự không chắc chắn về địa chính trị. Lý do chính, ông lập luận, là sức mạnh của lợi nhuận doanh nghiệp và bối cảnh tích cực của một sự mở rộng kinh tế giữa chu kỳ. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rủi ro tập trung vào các cổ phiếu công nghệ "Magnificent Seven" và rủi ro lãi suất, với lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tiến gần mức 4,5%, là những lĩnh vực chính mà nhà đầu tư cần theo dõi.

Cuối cùng, Timmer đóng khung sự biến động không phải là một thách thức mà là một cơ hội. Ông khuyến khích các nhà đầu tư đóng vai trò là người cung cấp thanh khoản khi những người khác đang rút lui, lưu ý rằng các nhà đầu tư có kỷ luật với tầm nhìn dài hạn có thể trở thành người tạo ra giá.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.