11 Ngân hàng Trung ương bảo vệ Powell giữa áp lực chính trị của Hoa Kỳ
Các nhà lãnh đạo ngân hàng trung ương toàn cầu đã đưa ra lời bảo vệ chung chưa từng có đối với Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Jerome Powell, cảnh báo rằng sự can thiệp chính trị đe dọa sự ổn định kinh tế toàn cầu. Vào thứ Ba, các thống đốc từ 11 ngân hàng trung ương lớn, bao gồm Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Anh, đã phát hành một tuyên bố “hoàn toàn đoàn kết” với Powell. Động thái này nhằm đáp lại cuộc điều tra hình sự của Hoa Kỳ đối với Powell liên quan đến việc cải tạo trụ sở của Fed trị giá 2.5 tỷ USD, mà Powell đã công khai gọi là “cái cớ” để gây ảnh hưởng chính trị lên chính sách tiền tệ.
Cuộc tranh cãi công khai giữa chính quyền Trump và ngân hàng trung ương đã gây ra sự bất ổn đáng kể cho thị trường tài chính. Tuyên bố, cũng được ký bởi các nhà lãnh đạo ngân hàng trung ương từ Canada, Úc, Hàn Quốc và Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, nhấn mạnh quan điểm quốc tế rằng sự độc lập của ngân hàng trung ương là trụ cột của sự ổn định kinh tế vĩ mô. Bất kỳ sự xói mòn nào của nguyên tắc này đều được coi là mối đe dọa trực tiếp đối với niềm tin của nhà đầu tư vào đồng đô la Mỹ và vai trò của nó như là tiền tệ dự trữ chính của thế giới.
Thị trường định giá rủi ro khi VIX tăng 10% và vàng tăng giá
Biến động chính trị ngay lập tức chuyển thành biến động thị trường. Vào thứ Hai, ngày 12 tháng 1, các nhà đầu tư nhanh chóng chuyển sang các tài sản trú ẩn an toàn. VIX, “chỉ số sợ hãi” của Phố Wall, đã tăng vọt gần 10%. Vàng, một công cụ phòng ngừa rủi ro truyền thống trước sự bất ổn địa chính trị, đã tăng hơn 2%. Trong khi đó, chứng khoán Hoa Kỳ thoái lui, với S&P 500 giảm 0.4% và Dow Jones Industrial Average mất 0.6%. Đồng đô la Mỹ giảm 0.4% so với rổ các loại tiền tệ quốc tế, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm tăng lên khoảng 4.193%.
Các chuyên gia thị trường tiền điện tử cho rằng áp lực lên Fed tạo ra một triển vọng hỗn hợp. Mặc dù các cú sốc chính trị tức thời có thể gây ra dòng tiền chảy ra từ các tài sản rủi ro như Bitcoin, nhưng những tác động dài hạn của niềm tin suy yếu vào chính sách đồng đô la Mỹ có thể thúc đẩy vốn đổ vào các tài sản phi tập trung.
Đối với tiền điện tử, niềm tin suy yếu vào chính sách đồng đô la có thể thúc đẩy sự quan tâm đến các tài sản phi tập trung, nhưng các cú sốc chính trị đột ngột cũng làm tăng biến động và dòng tiền chảy ra ngắn hạn từ các tài sản rủi ro.
— Farzam Ehsani, CEO của VALR.
Fitch cảnh báo độc lập của Fed là chìa khóa cho xếp hạng chủ quyền 'AA+' của Hoa Kỳ
Cuộc đối đầu mang đến những rủi ro vượt xa biến động thị trường ngắn hạn. Cơ quan xếp hạng tín dụng Fitch Ratings đã đưa ra một cảnh báo gay gắt vào thứ Hai, nói rằng họ coi sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang là một “yếu tố hỗ trợ chính” cho xếp hạng chủ quyền AA+ của Hoa Kỳ. S&P Global Ratings cũng lặp lại mối lo ngại này, lưu ý trong một báo cáo trước đó rằng xếp hạng “có thể chịu áp lực nếu các diễn biến chính trị gây ảnh hưởng đến sức mạnh của các thể chế Mỹ”.
Sự xói mòn niềm tin vào quyền tự chủ của Fed có thể dẫn đến điều mà một chiến lược gia gọi là “những hậu quả không lường trước được”, bao gồm kỳ vọng lạm phát cao hơn và chi phí vay tăng lên trên toàn bộ nền kinh tế Hoa Kỳ. Tình hình càng phức tạp hơn bởi sự bế tắc chính trị, khi Thượng nghị sĩ Cộng hòa Thom Tillis đã cam kết chặn bất kỳ ứng cử viên mới nào của Trump vào ngân hàng trung ương cho đến khi vấn đề pháp lý liên quan đến Powell được giải quyết, đe dọa khả năng của chính quyền trong việc bổ nhiệm một chủ tịch Fed ôn hòa hơn.
