EUR/USD giảm xuống dưới 1,0500 sau khi Mỹ phong tỏa khiến giá dầu tăng vọt

Đồng Euro đã giảm xuống dưới mức then chốt 1,0500 so với đồng đô la Mỹ sau khi lệnh phong tỏa eo biển Hormuz của Tổng thống Donald Trump khiến giá dầu tăng vọt và các nhà đầu tư đổ xô vào các tài sản trú ẩn an toàn.

Marko Kolanovic, cựu chiến lược gia thị trường trưởng của JPMorgan, cho biết trong một bài đăng trên X: "Thỏa thuận hòa bình mà tôi xác định là không thực tế... đã khiến Dầu giảm ~15%... Bây giờ sự thật đã lộ rõ - Dầu và chứng khoán sẽ đảo ngược đà giảm đó".

Dầu thô Brent, chuẩn quốc tế, đã tăng 8% lên khoảng 102 USD/thùng, trong khi dầu thô Mỹ tăng 8% lên 104 USD. Làn sóng tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn thể hiện rõ trên khắp các thị trường, với các đồng ngoại tệ chính suy yếu so với đồng USD và hợp đồng tương lai Dow Jones giảm hơn 500 điểm, tương đương 1,04%.

Việc phong tỏa một đường thủy xử lý khoảng 20% nguồn cung dầu của thế giới sẽ tạo ra một cú sốc giá năng lượng nghiêm trọng, có khả năng thúc đẩy lạm phát và làm gia tăng lo ngại suy thoái, đặc biệt là ở một châu Âu phụ thuộc vào năng lượng. Động lực này củng cố sự thống trị của đồng USD, với thử thách lớn tiếp theo đối với tỷ giá EUR/USD phụ thuộc vào việc điểm nghẽn này bị đóng cửa trong bao lâu và phản ứng của Ngân hàng Trung ương Châu Âu đối với làn sóng lạm phát.

Động thái này diễn ra sau khi 21 giờ đàm phán hòa bình giữa các phái đoàn Mỹ và Iran tại Pakistan kết thúc mà không có thỏa thuận. Trong một bài đăng trên Truth Social vào Chủ nhật, Tổng thống Trump tuyên bố rằng "Có hiệu lực ngay lập tức, Hải quân Hoa Kỳ, Lực lượng tốt nhất thế giới, sẽ bắt đầu quá trình PHONG TỎA bất kỳ và tất cả các Tàu đang cố gắng tiến vào hoặc rời khỏi Eo biển Hormuz." Lệnh phong tỏa này thực tế tạo ra một tình huống phong tỏa kép, vì Iran đã kiểm soát giao thông qua đường thủy quan trọng này kể từ khi cuộc xung đột bắt đầu vào tháng Hai.

## Cú sốc lạm phát gặp gỡ hy vọng cắt giảm lãi suất

Sự gia tăng giá năng lượng đưa ra một "kịch bản tồi tệ nhất" cho thị trường chứng khoán vốn đang định giá việc cắt giảm lãi suất, theo phân tích từ Sean Williams của The Motley Fool. Cuộc xung đột đã khiến giá dầu thô tăng vọt, dẫn đến chi phí cao hơn cho người tiêu dùng và doanh nghiệp. Williams viết: "Ngay cả khi cuộc chiến Iran kết thúc trong vài tuần tới, các tác động lạm phát của cuộc xung đột này sẽ còn kéo dài trong vài quý tới".

Áp lực lạm phát mới này làm phức tạp thêm lộ trình của các ngân hàng trung ương. Cục Dự trữ Liên bang (Fed), vốn được kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất, giờ đây có thể buộc phải giữ nguyên hoặc thậm chí tăng lãi suất để chống lạm phát, một động thái sẽ làm đồng USD mạnh thêm. Đối với khu vực đồng Euro, nơi nhập khẩu năng lượng ròng, cú sốc này còn cấp bách hơn, đe dọa kìm hãm hoạt động kinh tế và đặt Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào thế khó.

## Động thái rút khỏi rủi ro trên diện rộng

Các nhà phân tích cảnh báo rằng sự đổ vỡ trong đàm phán sẽ đè nặng lên các tài sản rủi ro. Kyle Rodda, nhà phân tích tại Capital.com, nhận định với Bloomberg: "Câu hỏi then chốt cho ngày thứ Hai là liệu thị trường có coi đây là sự đổ vỡ tạm thời trong đàm phán hay là sự sụp đổ mang tính cấu trúc của khuôn khổ ngừng bắn".

Tác động đã được cảm nhận ngay lập tức trên thị trường tương lai. Shay Boloor, chiến lược gia thị trường trưởng tại Futurum Equities, lưu ý trong một bài đăng trên X: "Dầu hiện đang cho thấy mức tăng hơn 7% sau khi Trump nói rằng Hải quân Mỹ sẽ bắt đầu phong tỏa Eo biển Hormuz". Lần gần nhất một cú sốc địa chính trị tương tự xảy ra trong khu vực, giá dầu đã tăng hơn 15% trong một tuần và cặp EUR/USD đã giảm hơn 200 pip. Sự leo thang hiện tại ngay lập tức làm tăng nguy cơ xảy ra một cuộc xung đột rộng lớn hơn tập trung vào dòng chảy dầu mỏ toàn cầu, củng cố môi trường rút khỏi rủi ro (risk-off) vốn rất có lợi cho đồng USD.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.