Chứng khoán châu Âu có khả năng mở cửa trái chiều khi chiến tranh Mỹ-Iran gây ra sự bất ổn

Chứng khoán châu Âu dự kiến sẽ mở cửa trái chiều vào thứ Tư, ngày 15 tháng 4, khi các thị trường tài chính vật lộn với cuộc chiến Mỹ-Iran đang leo thang, một cuộc xung đột đe dọa sẽ gây ra một làn sóng biến động trên khắp các loại tài sản.

"Tình hình đang phát triển có thể gây ra một cuộc tháo chạy đáng kể sang các tài sản an toàn, với việc các nhà đầu tư chuyển ra khỏi cổ phiếu và chuyển sang các hầm trú ẩn an toàn truyền thống," một nhà phân tích thị trường cho biết. "Chúng ta đang thấy kịch bản rủi ro địa chính trị điển hình đang diễn ra."

Các kênh truyền dẫn chính cho rủi ro này là thị trường năng lượng và tiền tệ. Giá dầu tăng vọt là một mối lo ngại chính, điều này sẽ gây áp lực lên biên lợi nhuận của doanh nghiệp và chi tiêu của người tiêu dùng. Đồng thời, một đợt tháo chạy sang chất lượng có thể khiến đồng đô la Mỹ và vàng tăng giá, tạo ra những cơn gió ngược cho các nhà xuất khẩu châu Âu và các thị trường mới nổi.

Vấn đề cốt lõi đối với các nhà đầu tư là tính chất không thể định lượng được của quỹ đạo xung đột. Thị trường hiện đang buộc phải định giá một loạt các kết quả rộng hơn, từ việc hạ nhiệt nhanh chóng đến một cuộc chiến tranh khu vực kéo dài. Sự bất ổn này có thể sẽ khiến các tài sản rủi ro chịu áp lực và làm tăng biến động trong những tuần tới, với cổ phiếu ngành quốc phòng và năng lượng có khả năng tách rời khỏi thị trường chung.

Stoxx 600, thước đo cho chứng khoán châu Âu, đang bị kẹt trong làn đạn của những dòng chảy kinh tế vĩ mô và địa chính trị này. Mặc dù các mối quan hệ kinh tế trực tiếp giữa châu Âu và Iran là hạn chế, nhưng những tác động thứ cấp của một cuộc xung đột kéo dài là rất lớn. Giá năng lượng tăng vọt sẽ đóng vai trò như một loại thuế đối với người tiêu dùng và doanh nghiệp châu Âu, có khả năng làm đình trệ quá trình phục hồi kinh tế mong manh của lục địa này.

Các thành viên thị trường cũng đang theo dõi các dấu hiệu lây lan. Sự gia tăng ác cảm rủi ro có thể dẫn đến một đợt bán tháo rộng hơn trong các loại tài sản rủi ro hơn, bao gồm trái phiếu lợi suất cao của châu Âu và nợ chính phủ ngoại vi. Lần cuối cùng căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông gây ra sự tăng vọt tương tự về giá dầu, Stoxx 600 đã giảm hơn 5% trong hai tuần sau đó.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.