Đồng Euro tăng giá hướng tới mốc 1.1800 khi hy vọng giải quyết chiến tranh Iran làm giảm phí rủi ro

Đồng Euro đã leo lên mức 1.1800 so với đồng đô la Mỹ vào thứ Tư, chạm mức cao nhất trong ba tuần khi các nỗ lực ngoại giao nhằm giải quyết cuộc chiến ở Iran đã thúc đẩy một sự chuyển dịch 'chấp nhận rủi ro' rộng rãi trên thị trường toàn cầu. Động thái này phản ánh nhu cầu giảm đối với đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn và niềm tin ngày càng tăng của các nhà đầu tư rằng việc xuống thang xung đột có thể tránh được một thảm họa kinh tế rộng lớn hơn.

Michael Simmons, một chiến lược gia tiền tệ cấp cao tại Morgan Stanley, cho biết trong một ghi chú gửi khách hàng: "Một giải pháp thực sự ở Iran sẽ là một chất xúc tác đáng kể để đảo ngược các giao dịch an toàn vốn đã thống trị quý đầu tiên. Chúng tôi đang chứng kiến sự định giá lại ngay lập tức trong thị trường ngoại hối, với đồng Euro dẫn đầu khi nỗi lo về sự gia tăng lạm phát do năng lượng ở châu Âu thuyên giảm. Mức chính cần theo dõi là 1.1850, nếu phá vỡ mức này có thể báo hiệu một đợt tăng giá bền vững hơn."

Phản ứng của thị trường ngoại tệ diễn ra nhanh chóng và rộng khắp. Cặp EUR/USD đã chạm mức cao 1.1798, tăng 0,8% trong phiên, trong khi Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) giảm 0,6% xuống 104.50. Sự tăng giá của đồng Euro song hành với việc giá dầu giảm, với dầu thô Brent giảm 2,5% xuống còn 88.50 USD/thùng dựa trên kỳ vọng rằng một giải pháp sẽ đảm bảo chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu. Lợi suất trái phiếu chính phủ cũng tăng nhẹ, với lợi suất trái phiếu 10 năm của Đức tăng 4 điểm cơ bản lên 2,48%, cho thấy sự dịch chuyển ra khỏi nợ trú ẩn an toàn.

Vấn đề then chốt là triển vọng của thị trường về lạm phát và tăng trưởng toàn cầu, vốn đã bị phủ mờ bởi cuộc xung đột. Một nền hòa bình lâu dài sẽ làm giảm đáng kể mức phí rủi ro địa chính trị được lồng ghép trong các tài sản từ dầu mỏ đến cổ phiếu, có khả năng giúp các ngân hàng trung ương như Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thêm dư địa để tạm dừng việc tăng lãi suất thêm. Lần cuối cùng một sự xuống thang địa chính trị tương tự xảy ra trong khu vực, đồng Euro đã tăng hơn 2% so với đồng đô la trong tháng tiếp theo.

### Rời bỏ các giao dịch trú ẩn an toàn

Đồng đô la đã đóng vai trò là bên thụ hưởng chính từ sự bất ổn toàn cầu trong năm qua, thu hút các dòng vốn trong thời kỳ thị trường căng thẳng. Tiềm năng hòa bình ở một khu vực quan trọng đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu trực tiếp thách thức câu chuyện đó. Khi rủi ro nhận thấy về một cuộc xung đột lớn giảm bớt, các nhà đầu tư đang xoay trục khỏi đồng đô la và chuyển sang các tài sản nhạy cảm hơn với tăng trưởng toàn cầu, bao gồm cả đồng Euro.

Động lực này còn được hỗ trợ thêm bởi tiềm năng giá năng lượng thấp hơn. Giá dầu giảm kéo dài sẽ làm dịu lạm phát tiêu đề ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu, một nhà nhập khẩu năng lượng ròng, củng cố các điều kiện thương mại của lục điện và tăng cường triển vọng kinh tế của khu vực. Điều này tạo ra một nền tảng cơ bản cho một đồng Euro mạnh hơn, vượt xa đợt tăng giá ban đầu do tâm lý thúc đẩy.

### Triển vọng thị trường

Nhìn về phía trước, các nhà giao dịch tiền tệ sẽ theo dõi chặt chẽ các diễn biến cụ thể từ các cuộc đàm phán hòa bình. Mặc dù hy vọng cao, tình hình vẫn còn thay đổi. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy các cuộc đàm phán bị đình trệ đều có thể kích hoạt một sự đảo ngược nhanh chóng, khiến đồng đô la tăng giá một lần nữa. Hiện tại, thị trường đang định giá một kết quả tích cực, với các thị trường quyền chọn cho thấy sự sụt giảm biến động ngụ ý đối với cặp EUR/USD. Mức kháng cự quan trọng tiếp theo của đồng Euro được nhìn thấy ở mức tâm lý 1.1850, với một sự bứt phá sẽ mở ra cơ hội kiểm tra mốc 1.2000 vào cuối quý.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.