Đồng euro đã kéo dài đà giảm so với đô la Úc khi bắt đầu tháng mới, với cặp tiền này đang thử thách mức 1,61 quan trọng khi khoảng cách chính sách giữa một Ngân hàng Trung ương Châu Âu thận trọng và một Ngân hàng Dự trữ Úc diều hâu đang mở rộng. Động thái này phản ánh niềm tin ngày càng tăng của các nhà giao dịch rằng sự chênh lệch lãi suất giữa hai nền kinh tế sẽ tiếp tục có lợi cho đồng Aussie.
Caroline Schmidt, chiến lược gia tiền tệ tại Deutsche Bank cho biết: "Thị trường đang định giá hai con đường riêng biệt cho các ngân hàng trung ương vào năm 2026. ECB đang tạm dừng, cân nhắc lạm phát với các rủi ro địa chính trị, trong khi các đợt tăng lãi suất trước đó của RBA tạo ra một lực đẩy mạnh mẽ cho đồng Aussie. Sự phân kỳ đó là động lực cơ bản đằng sau xu hướng giảm này."
ECB đã giữ nguyên lãi suất chủ chốt trong tuần này, với các nhà hoạch định chính sách cần thêm thời gian để đánh giá rủi ro lạm phát kéo dài bắt nguồn từ cuộc khủng hoảng Trung Đông, theo thành viên Hội đồng Quản trị Martin Kocher. Ngược lại, chuỗi tăng lãi suất của RBA nhằm kiềm chế lạm phát của chính mình đã củng cố đồng đô la Úc, vốn cũng đang được hưởng lợi từ giá hàng hóa mạnh.
Một sự phá vỡ bền vững dưới vùng hỗ trợ 1,6100 có thể có ý nghĩa quan trọng, có khả năng mở ra cánh cửa cho một đợt bán tháo sâu hơn về phía ngưỡng 1,6000. Cuộc họp tiếp theo của ECB đang được theo dõi chặt chẽ, nhưng các thị trường tương lai không định giá cho bất kỳ sự điều chỉnh lãi suất nào, cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với EUR/AUD vẫn là đi xuống.
Quyết định duy trì lãi suất hiện tại của Ngân hàng Trung ương Châu Âu đưa ra một tín hiệu rõ ràng về sự thận trọng trong bối cảnh kinh tế phức tạp. Trong một bài đăng trên blog vào thứ Sáu, Thống đốc Ngân hàng Quốc gia Áo Martin Kocher tuyên bố rằng mặc dù các diễn biến kinh tế gần với kịch bản cơ sở của ECB, nhưng triển vọng lạm phát đã trở nên tồi tệ hơn. Mô hình chờ đợi này cho phép ngân hàng trung ương thu thập thêm dữ liệu trước khi cam kết thực hiện một hướng chính sách, đặc biệt là với những căng thẳng địa chính trị đang diễn ra có thể thúc đẩy áp lực giá cả.
Sự thận trọng trong chính sách tiền tệ này là yếu tố chính gây áp lực lên đồng euro. Khi một công ty mẹ chuyển đổi báo cáo tài chính của một công ty con độc lập ở nước ngoài, họ thường sử dụng phương pháp tỷ giá hiện hành. Như đã nêu trong các nguyên tắc kế toán, phương pháp này bao gồm việc chuyển đổi tài sản và nợ phải trả theo tỷ giá hối đoái hiện hành. Một giai đoạn suy yếu kéo dài của đồng euro có nghĩa là giá trị của các tài sản được định giá bằng euro sẽ giảm khi được chuyển đổi ngược lại sang một loại tiền tệ mạnh hơn như đô la Úc, phản ánh xu hướng giảm của cặp tiền này trong báo cáo tài chính.
Ở phía bên kia của cặp tiền tệ, các quyết định chính sách trước đó của Ngân hàng Dự trữ Úc tiếp tục tạo ra tiếng vang. Các đợt tăng lãi suất trước đó của ngân hàng trung ương đã tạo ra lợi thế lợi suất đáng kể cho đồng đô la Úc, thu hút các dòng vốn. Điều này được cộng hưởng bởi vị thế của Úc là một quốc gia xuất khẩu hàng hóa lớn. Sức mạnh ở các thị trường hàng hóa chủ chốt, thường liên quan đến nhu cầu công nghiệp toàn cầu và xu hướng lạm phát, cung cấp một trụ cột hỗ trợ cơ bản cho đồng tiền này.
Các nhà giao dịch hiện coi bất kỳ đợt hồi phục ngắn hạn nào của EUR/AUD là cơ hội để bán. Sự kết hợp giữa di sản RBA diều hâu và một ECB có thiên hướng bồ câu tạo ra một câu chuyện cơ bản mạnh mẽ. Sự tập trung của thị trường hiện đang dồn vào mức 1,61. Một sự vi phạm dứt khoát đối với ngưỡng kỹ thuật này sẽ xác nhận đà giảm giá và có thể dẫn đến một loạt các lệnh cắt lỗ, làm tăng thêm đà sụt giảm của cặp tiền và tác động đến dòng chảy thương mại giữa hai khối kinh tế.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
