Estee Lauder được cho là đã chọn JP Morgan cho gói thầu tiếp quản Puig trị giá 5 tỷ euro

Gã khổng lồ mỹ phẩm Mỹ Estee Lauder Inc. được cho là đã ủy nhiệm cho J.P. Morgan sắp xếp một gói tài trợ trị giá khoảng 5 tỷ euro (5,89 tỷ USD) để hỗ trợ việc tiếp quản bằng tiền mặt và cổ phiếu đối với đối thủ Tây Ban Nha Puig, một động thái sẽ hợp nhất các thương hiệu như Clinique và Tom Ford dưới một thực thể duy nhất.

Các cuộc đàm phán tài chính, nhằm gây quỹ cho một gói thầu đối với công ty gia đình có trụ sở tại Barcelona, lần đầu tiên được báo Expansion của Tây Ban Nha đưa tin, trích dẫn các nguồn tin thị trường không nêu tên. Cả Estee Lauder và J.P. Morgan đều từ chối bình luận về vấn đề này.

Khoản tài trợ được đề xuất nhấn mạnh quy mô của giao dịch tiềm năng, diễn ra sau một tuyên bố vào tháng trước khi cả hai công ty thừa nhận họ đang tìm hiểu một thỏa thuận. Một sự kết hợp sẽ tạo ra một đối thủ đáng gờm trong không gian làm đẹp cao cấp, hợp nhất thế mạnh về chăm sóc da và trang điểm của Estee Lauder với danh mục nước hoa mạnh mẽ của Puig, bao gồm Rabanne, Carolina Herrera và Jean Paul Gaultier. Cổ phiếu của Estee Lauder (EL) đã kém hiệu quả gần đây, giảm 12% trong tháng qua, đóng cửa phiên gần nhất ở mức 76,20 USD.

Một thương vụ thâu tóm thành công sẽ là lớn nhất trong lịch sử của Estee Lauder và sẽ củng cố đáng kể vị thế của hãng trong phân mục nước hoa có biên lợi nhuận cao, một phân đoạn mà hãng phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt. Tuy nhiên, sự thành công của thỏa thuận phụ thuộc vào việc đảm bảo gói tài trợ phức tạp và điều hướng các phê duyệt quy định cần thiết ở cả Châu Âu và Mỹ. Thị trường hiện đang chờ đợi sự xác nhận chính thức và các chi tiết sâu hơn về định giá và cấu trúc của gói thầu.

Động thái đảm bảo hạn mức tín dụng hàng tỷ euro cho thấy Estee Lauder đang nghiêm túc thúc đẩy việc theo đuổi Puig, một thỏa thuận mang tính chuyển đổi cho công ty làm đẹp Hoa Kỳ. Việc mua lại sẽ mang lại cho Estee Lauder một động cơ tăng trưởng rất cần thiết và chỗ đứng vững chắc hơn tại thị trường Châu Âu. Puig đã là một tài sản được săn đón, nổi tiếng với việc quản lý thương hiệu thành công và tăng trưởng nhất quán trong lĩnh vực nước hoa cao cấp.

Đối với J.P. Morgan, việc điều phối tài chính cho một giao dịch mang tính bước ngoặt như vậy sẽ đại diện cho một nhiệm vụ lớn. Cấu trúc của thỏa thuận, được báo cáo là sự kết hợp giữa tiền mặt và cổ phiếu, sẽ rất quan trọng để được các chủ sở hữu của Puig chấp thuận và để quản lý gánh nặng nợ đáng kể mà Estee Lauder sẽ phải gánh chịu.

Ngành công nghiệp làm đẹp rộng lớn hơn đang theo dõi sát sao. Sự sáp nhập tiềm năng diễn ra khi các đối thủ khác cũng đang hợp nhất. Ví dụ, quỹ đầu tư mạo hiểm BOLD của L’Oréal gần đây đã đầu tư vào thương hiệu chăm sóc cơ thể Hanni, cho thấy sự thèm khát tăng trưởng thông qua thâu tóm trong lĩnh vực này. Một liên minh Estee Lauder-Puig không chỉ thống trị phân khúc cao cấp mà còn có thể kích hoạt thêm các hoạt động M&A khi các đối thủ cạnh tranh tìm cách mở rộng quy mô để đáp trả.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.