Key Takeaways
Nhà sản xuất mô-đun quang học Eoptolink (300502.SZ) đã chứng kiến cổ phiếu của mình giảm hơn 11% vào thứ Sáu bất chấp báo cáo doanh thu quý 1 tăng 106% so với cùng kỳ năm ngoái, do lỗ tỷ giá bất ngờ ảnh hưởng đến lợi nhuận.
“Việc lợi nhuận ròng không đạt kỳ vọng chủ yếu là do lỗ tỷ giá hối đoái, đây là một sự xáo trộn phi hoạt động và không thay đổi đánh giá về các yếu tố cơ bản tiếp theo của công ty,” nhà phân tích Ting Song của Goldman Sachs cho biết trong một báo cáo.
Doanh thu của Eoptolink trong quý đạt 83,38 tỷ RMB, cao hơn khoảng 10% so với dự báo của các nhà phân tích. Tuy nhiên, lợi nhuận ròng 27,74 tỷ RMB đã giảm 13% so với quý trước và thấp hơn dự báo của Goldman 12%, chủ yếu do chi phí tài chính cao hơn từ biến động tỷ giá hối đoái.
Cả Goldman Sachs và Citigroup đều khẳng định rằng kết quả của quý này không làm thay đổi triển vọng trung hạn mạnh mẽ của công ty. Tăng trưởng doanh thu trong tương lai dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi bốn yếu tố chính: cải thiện nguồn cung chip mô-đun quang học, nâng cấp danh mục sản phẩm lên 1.6T và các giải pháp nhanh hơn, tăng tỷ trọng doanh thu từ quang học silicon và đẩy nhanh việc mở rộng công suất để hỗ trợ khối lượng xuất hàng cao hơn.
Việc mở rộng cơ sở sản xuất của công ty tại Thái Lan đang tiến triển theo đúng kế hoạch, điều này sẽ giúp giảm bớt các hạn chế về nguồn cung trước đây. Điều này được hỗ trợ bởi sự gia tăng đáng kể trong hàng tồn kho của công ty lên khoảng 90 tỷ RMB từ 72 tỷ RMB trong quý trước và sự gia tăng mạnh mẽ của các khoản trả trước lên 6,82 tỷ RMB từ 0,17 tỷ RMB.
Sự sụt giảm cổ phiếu làm nổi bật sự mất kết nối giữa phản ứng ngắn hạn của thị trường và triển vọng lạc quan dài hạn của các nhà phân tích dựa trên nhu cầu cơ bản đối với các thiết bị quang học tốc độ cao. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi việc thực hiện tăng tốc mô-đun 1.6T và mở rộng công suất trong các quý tới.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
