Điểm tin chính:
Một lệnh ngừng bắn có thể đã làm im tiếng súng ở Trung Đông, nhưng cuộc xung đột đã gây ra một cuộc khủng hoảng năng lượng kéo dài với chi phí sửa chữa cơ sở hạ tầng bị hư hại vượt quá 25 tỷ USD.
Henning Gloystein, giám đốc năng lượng tại Eurasia Group, cho biết: "Ngay cả khi lệnh ngừng bắn ở Trung Đông cho phép mở lại nhanh chóng Eo biển Hormuz, tình trạng thắt chặt nguồn cung vẫn sẽ tiếp diễn."
Hơn 40 tài sản năng lượng quan trọng đã bị hư hại, theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), gây ra sự gián đoạn nguồn cung lớn nhất trong lịch sử. Sau tin tức về lệnh ngừng bắn, dầu thô Brent đã giảm xuống còn 96 USD/thùng, vẫn cao hơn đáng kể so với mức 60 USD được thấy vào tháng Giêng.
Cốt lõi của vấn đề không phải là vận chuyển dầu thô mà là sự mất mát lớn về công suất lọc dầu và LNG. Điều này chỉ ra sự thiếu hụt toàn cầu dài hạn đối với nhiên liệu thành phẩm và khí đốt, có khả năng giữ giá ở mức cao và thúc đẩy lạm phát trong nhiều năm tới.
Thách thức chính của thị trường toàn cầu là sự sụt giảm mạnh công suất lọc dầu. Theo Gloystein, khoảng một phần ba số nhà máy lọc dầu của khu vực Vùng Vịnh đã bị hư hại, một tổn thất sản xuất sẽ cần "ít nhất vài tháng để khắc phục". Điều này có nghĩa là ngay cả khi sản xuất dầu thô hoạt động trở lại, thế giới vẫn sẽ phải đối mặt với tình trạng thiếu dầu diesel, xăng và nhiên liệu phản lực.
Trong số các cơ sở bị ảnh hưởng nặng nề nhất có nhà máy lọc dầu Ruwais của UAE, một trong những nhà máy lớn nhất thế giới. Rystad Energy ước tính thiệt hại tập trung ở khu vực phía tây, chiếm một nửa tổng công suất của nhà máy, với sự phục hồi hoàn toàn dự kiến sẽ mất nhiều tháng. Ngành lọc dầu của Kuwait cũng đối mặt với tình trạng nghiêm trọng, với những hư hại dẫn đến thiếu hụt nhiên liệu hàng hải và nhiên liệu phản lực ở châu Á và châu Âu.
Tác động đối với lĩnh vực khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG) đặc biệt nghiêm trọng. Tại Ras Laffan của Qatar, một trong những trung tâm LNG lớn nhất thế giới, các cuộc tấn công đã làm tê liệt khoảng 17% công suất. Rystad Energy dự báo rằng việc phục hồi hoàn toàn có thể kéo dài đến khoảng năm 2030, với hóa đơn sửa chữa đáng kinh ngạc khoảng 10 tỷ USD.
Hai trong số 14 dây chuyền sản xuất của cơ sở đã bị hư hại, bao gồm một bộ trao đổi nhiệt đông lạnh bị sập — một thiết bị chuyên dụng cao cao bằng tòa nhà 15 tầng. Harri Kytömaa, kỹ sư tại công ty tư vấn Exponent, cho biết: "Một khi nó đã hỏng, bạn phải xây mới," lưu ý rằng việc sản xuất thiết bị thay thế có thể mất hơn một năm. Thêm vào đó, các tuabin khí cần thiết để vận hành các nhà máy LNG đã có danh sách chờ đợi kéo dài nhiều năm.
Nỗ lực tái thiết bị cản trở bởi nhiều nút thắt cổ chai. Các thiết bị đặt hàng riêng như máy biến áp và van phải mất nhiều năm để thay thế ngay cả trong thời bình. Hơn nữa, một số lượng đáng kể các kỹ sư và thợ hàn chuyên dụng đã rời khỏi vùng xung đột, tạo ra một khoảng trống tài năng không thể lấp đầy nhanh chóng. Fraser McKay, giám đốc phân tích thượng nguồn tại Wood Mackenzie, cho biết: "Đây không chỉ là vấn đề tiền bạc, đó là vấn đề con người. Chúng tôi chưa bao giờ thấy điều gì giống như thế này."
Bài viết này chỉ mang tính chất cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
