(P1) Endurance Investment Partners mới thành lập đang tìm kiếm 350 triệu USD cho quỹ đầu tay để đầu tư vào các cơ hội thị trường thứ cấp trong lĩnh vực năng lượng Bắc Mỹ, tận dụng nhu cầu thanh khoản ngày càng tăng trong các quỹ vốn cổ phần tư nhân lâu năm. Công ty có trụ sở tại Dallas này được hỗ trợ bởi Rice Investment Group, văn phòng gia đình của những người sáng lập EQT Corp., nhà sản xuất khí đốt tự nhiên lớn nhất Hoa Kỳ.
(P2) "Việc thấy hai loại hình đầu tư này trong cùng một chiến lược là hoàn toàn tự nhiên", Clay Brett, đối tác tại công ty luật Baker Botts và đồng trưởng bộ phận vốn cổ phần tư nhân năng lượng, cho biết khi đề cập đến việc hỗ trợ các quỹ tiếp nối và mua cổ phần thiểu số. Brett nói rằng cả hai loại giao dịch đều mang lại cho nhà đầu tư lợi ích trong các doanh nghiệp mục tiêu, mặc dù những người ủng hộ quỹ tiếp nối tham gia thông qua công cụ đó thay vì trực tiếp.
(P3) Endurance đã triển khai vốn từ quỹ mới, EIP Fund I, cam kết lên tới 80 triệu USD cho một quỹ tiếp nối cho Enercoast Midstream và dẫn đầu đợt tái cấu trúc vốn trị giá 1 tỷ USD của GulfTex Energy, một nhà sản xuất dầu khí ở vùng đá phiến Eagle Ford thuộc Nam Texas. Công ty có kế hoạch đầu tư từ 50 triệu USD đến 150 triệu USD cho mỗi thương vụ.
(P4) Việc đẩy mạnh vào thị trường thứ cấp năng lượng diễn ra khi sự thiếu hụt các đợt bán tài sản của các công ty mua lại đã thúc đẩy thị trường thứ cấp. Với chỉ 7 tỷ USD vốn chưa giải ngân (dry powder) cho thị trường thứ cấp năng lượng và cơ sở hạ tầng so với 216 tỷ USD cho tất cả các quỹ thứ cấp, theo dữ liệu từ Evercore được Endurance trích dẫn, công ty nhận thấy cơ hội thị trường đáng kể và đặt mục tiêu tăng hơn gấp đôi số tiền của nhà đầu tư.
Chiến lược của quỹ tập trung vào việc mua lại lợi ích trong các công ty năng lượng đã trưởng thành, thường được nắm giữ trong các quỹ vốn cổ phần tư nhân cũ hơn nơi các nhà đầu tư đang tìm cách thoát vốn. Endurance sẽ nhắm mục tiêu vào các quỹ tiếp nối, mua lại cổ phần thiểu số và mua lại do ban quản lý dẫn dắt trong các lĩnh vực dầu khí, cơ sở hạ tầng năng lượng và điện lực ở Bắc Mỹ.
Sự hợp tác với Rice Investment Group cung cấp cho Endurance chuyên môn kỹ thuật và vận hành đáng kể. Gia đình Rice, bao gồm các anh em Toby, Daniel và Derek Rice, đã nắm quyền kiểm soát EQT Corp. sau một cuộc chiến ủy quyền vào năm 2019, bảy năm sau khi thành lập Rice Energy. Mặc dù văn phòng gia đình sẽ không tham gia vào các hoạt động hàng ngày của Endurance, công ty dự kiến sẽ tận dụng các nguồn lực kỹ thuật và hành chính của đội ngũ Rice để tìm kiếm các thương vụ và mở rộng các công ty trong danh mục đầu tư.
Thị trường thứ cấp cho vốn cổ phần tư nhân trong lĩnh vực năng lượng vẫn là một lĩnh vực tương đối ngách, với ít công ty chuyên biệt. Điều này đã tạo cơ hội cho những người mới tham gia như Endurance và Melange Capital Partners có trụ sở tại Austin, đơn vị gần đây đã đóng quỹ đầu tiên ở mức 430 triệu USD, để lấp đầy khoảng trống.
Kỷ luật vốn tăng lên và hiệu suất cải thiện của các nhà sản xuất dầu khí Hoa Kỳ đã làm cho lĩnh vực này trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tổng quát. Các giao dịch thứ cấp trong các công ty trưởng thành thường được coi là một cách ít rủi ro hơn để tiếp cận lĩnh vực năng lượng, mang lại sự bảo vệ tốt hơn trước sự biến động giá hàng hóa so với việc đầu tư vào các quỹ mua lại mới thường nhắm vào các doanh nghiệp trẻ hơn.
"Lợi thế thông tin thực sự đáng kể trong thị trường thứ cấp, điều này có thể giải thích cho sự tăng trưởng của nó như một đòn bẩy cho các khoản đầu tư năng lượng tổng thể", Brett nói thêm.
Quỹ EIP Fund I của Endurance có thời hạn 10 năm và đang được giới thiệu cho các nhà đầu tư với mục tiêu tăng hơn gấp đôi số tiền của họ. Công ty được thành lập vào năm ngoái bởi các đối tác John Spradling và Trey Hatcher, những người trước đây từng làm việc cùng nhau tại NGP Energy Capital Management và Tailwater Capital.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
