Các điểm chính:
Ecovyst Inc. (NYSE: ECVT) sẽ mua lại mảng kinh doanh lưu huỳnh dioxit Calabrian từ INEOS Enterprises với giá 190 triệu USD, một bước đi chiến lược nhằm mở rộng các sản phẩm hóa chất chuyên dụng và củng cố sự hiện diện tại thị trường khai thác mỏ và xử lý nước ở Bắc Mỹ. Thỏa thuận này bổ sung danh mục các dẫn xuất lưu huỳnh và hai nhà máy sản xuất vào hệ thống của Ecovyst.
"Việc mua lại Calabrian phù hợp với chiến lược mang lại giá trị cho cổ đông bằng cách tận dụng chuyên môn hóa học lưu huỳnh của chúng tôi, đồng thời đa dạng hóa danh mục đầu tư," Kurt J. Bitting, Giám đốc điều hành của Ecovyst, cho biết trong một tuyên bố. Ông lưu ý rằng danh mục sản phẩm của Calabrian có sự "trùng lặp đáng kể về mục đích sử dụng cuối cùng, khách hàng và hóa học lưu huỳnh" với các hoạt động hiện tại của Ecovyst, điều này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình tích hợp diễn ra suôn sẻ.
Giá mua tương đương với bội số khoảng 8,0 lần EBITDA điều chỉnh trong mười hai tháng gần nhất của Calabrian là khoảng 23,7 triệu USD. Ecovyst, một nhà sản xuất axit sulfuric lớn, có kế hoạch tài trợ cho giao dịch thông qua sự kết hợp giữa tiền mặt hiện có và nợ mới. Công ty cho biết tỷ lệ đòn bẩy nợ ròng kết hợp dự kiến là khoảng 2,0 lần khi đóng giao dịch. Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất vào cuối quý 2 năm 2026, tùy thuộc vào các phê duyệt quy định thông thường.
Việc mua lại này tiếp tục trọng tâm gần đây của Ecovyst vào việc xây dựng nền tảng lưu huỳnh, sau các đợt mua lại tài sản axit sulfuric nhỏ hơn giúp mở rộng khả năng tái sinh. Bằng cách mua lại Calabrian, Ecovyst bổ sung thêm lưu huỳnh dioxit, natri bisulfit, natri thiosulfat và natri metabisulfit vào dòng sản phẩm của mình. Thỏa thuận bao gồm các cơ sở sản xuất tại Port Neches, Texas và Timmins, Ontario, phục vụ cơ sở khách hàng với các hợp đồng dài hạn. Ecovyst dự đoán các hiệp lực được xác định sẽ giảm bội số mua xuống dưới 7,0 lần trong vòng ba năm kể từ khi đóng giao dịch.
Đối với bên bán INEOS Enterprises, việc bán này đánh dấu một đợt thoái vốn chiến lược đối với tài sản không cốt lõi sau một thập kỷ sở hữu. "Calabrian là một doanh nghiệp hóa chất bán chuyên dụng mạnh mẽ, có vị thế tốt. Tuy nhiên, nó không phải là sự phù hợp cốt lõi trong danh mục đầu tư dài hạn của INEOS," Ashley Reed, Chủ tịch INEOS Enterprises, cho biết, mô tả thỏa thuận này là một phần của chiến lược quản lý danh mục đầu tư kỷ luật.
Ecovyst cung cấp dịch vụ tái chế axit sulfuric cho ngành lọc dầu Bắc Mỹ và cũng là nhà sản xuất axit sulfuric nguyên chất cho các ứng dụng công nghiệp. Việc bổ sung mảng kinh doanh của Calabrian dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận ngay lập tức cho biên EBITDA điều chỉnh của Ecovyst. Lazard Frères & Co. LLC đóng vai trò cố vấn tài chính cho Ecovyst trong giao dịch này.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
