The Eastern Company (NASDAQ:EML) đã báo cáo lợi nhuận ròng quý 1 là 11 cent trên mỗi cổ phiếu, giảm 67% so với một năm trước đó, do các vấn đề vận hành và nhu cầu yếu đã gây áp lực lên kết quả kinh doanh và khiến cổ phiếu của công ty giảm hơn 7%.
"Đây là một quý với cả những điểm tích cực và tiêu cực," Giám đốc điều hành Ryan Schroeder cho biết trong cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh của công ty, chỉ ra sự tăng trưởng doanh số theo quý ngay cả khi kết quả so với cùng kỳ năm trước giảm.
Doanh thu thuần trong quý kết thúc vào ngày 4 tháng 4 đã giảm 5,7% xuống còn 59,7 triệu USD, trong khi lợi nhuận ròng giảm xuống còn 0,6 triệu USD từ mức 1,9 triệu USD trong cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp đã thu hẹp xuống còn 20% từ mức 22,4% của một năm trước.
Cổ phiếu của nhà sản xuất công nghiệp này đã giảm 7,6% kể từ báo cáo ngày 13 tháng 5. Ban lãnh đạo cho biết tác động tài chính của các vấn đề vận hành dự kiến sẽ phần lớn được kiểm soát trong nửa đầu năm 2026 khi các hợp đồng bị ảnh hưởng hết hạn.
Vấn đề Big 3 gây áp lực lên biên lợi nhuận
Schroeder cho biết khả năng sinh lời đã bị tổn hại bởi một vấn đề vận hành trong mảng kinh doanh giá đỡ của công ty tại Big 3 Precision. Ông cho biết trong thời gian tăng trưởng chậm kéo dài, đơn vị này đã báo giá các hợp đồng mà sau đó được phát hiện là thấp hơn ngưỡng biên lợi nhuận mục tiêu, ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu suất quý 1.
"Tôi muốn nói rõ về những gì đã xảy ra, những gì chúng tôi đã làm và khung thời gian mà tác động tài chính sẽ thể hiện qua báo cáo thu nhập của chúng tôi," Schroeder nói. Ông nói thêm rằng Eastern kể từ đó đã thực hiện các biện pháp kiểm soát báo giá chặt chẽ hơn, sửa đổi thẩm quyền phê duyệt và mở rộng quy trình xem xét.
Công ty đang tôn trọng các cam kết với khách hàng đối với các hợp đồng đó. Loại trừ tác động từ Big 3, Schroeder cho biết EBITDA điều chỉnh trong phần còn lại của danh mục đầu tư nhìn chung phù hợp với các giai đoạn trước.
Triển vọng nhu cầu cải thiện
Mặc dù có các vấn đề về biên lợi nhuận, ban lãnh đạo đã chỉ ra một môi trường nhu cầu mang tính xây dựng hơn. Lượng đơn hàng tồn đọng đã tăng quý thứ hai liên tiếp lên 82,2 triệu USD, tăng từ mức 81,1 triệu USD vào cuối năm tài chính 2025, mặc dù vẫn thấp hơn mức 85,9 triệu USD được ghi nhận một năm trước đó.
Ban lãnh đạo đã trích dẫn đà cải thiện tại các mảng kinh doanh Eberhard và Velvac của mình, với Velvac được hưởng lợi từ sự phục hồi giai đoạn đầu trong sản xuất xe tải hạng nặng. Công ty cũng lưu ý rằng khách hàng ngày càng cam kết đặt hàng cho nửa sau của năm 2026, cải thiện khả năng hiển thị.
Công ty đã tạo ra 3,5 triệu USD tiền mặt từ hoạt động kinh doanh, đảo ngược so với mức sử dụng 1,9 triệu USD tiền mặt trong quý cùng kỳ năm ngoái. Công ty đã giảm nợ dài hạn xuống còn 33 triệu USD và mua lại khoảng 21.000 cổ phiếu trong quý.
Kết quả này làm nổi bật các rủi ro vận hành trong kinh doanh, mặc dù các hành động khắc phục của ban lãnh đạo và bảng cân đối kế toán ổn định đã cung cấp một số hỗ trợ. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo quý 2 để tìm kiếm bằng chứng cho thấy các vấn đề biên lợi nhuận tại Big 3 đã được giải quyết và sự phục hồi nhu cầu đang tiếp tục.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
