Các điểm chính:
Dream Finders Homes đã công khai đề nghị mua lại đối thủ Beazer Homes USA với giá 704 triệu USD tiền mặt, một động thái sẽ tạo ra nhà thầu xây dựng nhà ở lớn thứ bảy tại Hoa Kỳ nếu thành công.
Dream Finders Homes Inc. đã đưa ra một giá thầu công khai, không mong muốn để mua lại Beazer Homes USA Inc. với giá khoảng 704 triệu USD, lập luận rằng giao dịch bằng tiền mặt mang lại giá trị tức thời cho các cổ đông của một đối thủ mà họ cho là đang sa sút. Mức giá 25,75 USD mỗi cổ phiếu thể hiện mức thặng dư 40% so với giá đóng cửa của Beazer vào ngày 5 tháng 5, ngày đề xuất được gửi đi một cách riêng tư.
"Việc kết hợp hai công ty của chúng tôi, với các dấu ấn và chiến lược sản phẩm bổ trợ cao cho nhau, sẽ tạo ra nhà thầu xây dựng nhà ở lớn thứ bảy của Hoa Kỳ," Giám đốc điều hành Dream Finders Patrick Zalupski cho biết trong một tuyên bố hôm thứ Hai. "Chúng tôi sẵn sàng hành động nhanh chóng để làm việc với Hội đồng quản trị của Beazer nhằm hoàn tất giao dịch."
Giá thầu công khai được đưa ra sau khi cổ phiếu Beazer tăng 26% trong giao dịch tiền thị trường lên 23,69 USD. Dream Finders cho biết họ đã công khai đề xuất sau nhiều lần cố gắng tiếp cận với ban quản lý của Beazer, dẫn lý do lo ngại về hiệu quả hoạt động độc lập của Beazer, bao gồm hai quý lỗ ròng liên tiếp. Đề nghị hiện tại thấp hơn các đề xuất trước đó là 29 USD mỗi cổ phiếu vào tháng 3 và 28,50 USD vào tháng 2, điều mà Dream Finders cho là do giá cổ phiếu Beazer đã giảm 13% kể từ lần tiếp cận cuối cùng.
Đề nghị không mong muốn này làm nổi bật xu hướng hợp nhất trong ngành xây dựng nhà ở Hoa Kỳ khi các công ty tìm kiếm quy mô để điều hướng các động lực thị trường nhà ở đang thay đổi và kiểm soát chi phí. Dream Finders, một trong 10 cổ đông hàng đầu tại Beazer, đang thúc giục hội đồng quản trị của Beazer tham gia đàm phán, đóng khung giá thầu bằng tiền mặt như một con đường vượt trội cho giá trị cổ đông so với cái mà họ gọi là "chiến lược vận hành và phân bổ vốn dưới mức tối ưu" tại Beazer. Thành công của thương vụ hiện phụ thuộc vào phản hồi của hội đồng quản trị Beazer và liệu có những người mua tiềm năng khác xuất hiện hay không.
Giao dịch bằng tiền mặt được đề xuất đã nhận được sự chấp thuận nhất trí từ Hội đồng quản trị Dream Finders và đi kèm với các đảm bảo tài chính mạnh mẽ. Dream Finders đã có được các lá thư "rất tin tưởng" từ Goldman Sachs và Bank of America để thu xếp tài chính trên thị trường vốn, cùng với một lá thư tương tự từ Kennedy Lewis cho tài trợ quỹ đất.
Việc Dream Finders theo đuổi Beazer đã diễn ra trong vài tháng. Đề nghị ban đầu của công ty vào tháng 2 là 28,50 USD một cổ phiếu, sau đó đã tăng lên 29 USD một cổ phiếu vào tháng 3. Đề nghị hiện tại thấp hơn ở mức 25,75 USD một cổ phiếu phản ánh sự sụt giảm gần đây của giá cổ phiếu Beazer. Trong bức thư công khai của mình, Dream Finders bày tỏ lo ngại rằng "nếu Beazer tiếp tục hoạt động trên cơ sở độc lập, công ty sẽ làm xói mòn thêm giá trị cổ đông."
Zalupski nhấn mạnh tính chất bổ trợ của hai nhà xây dựng. "Việc mua lại BZH sẽ tạo ra nhà thầu xây dựng nhà ở lớn thứ bảy của Hoa Kỳ, với các hoạt động tại 21 trong số 50 Khu vực Thống kê Đô thị hàng đầu," bức thư nêu rõ. Dream Finders tin rằng sự kết hợp này sẽ mở rộng cơ hội cho nhân viên, tăng cường các lựa chọn cho khách hàng và tăng nguồn cung nhà ở phù hợp túi tiền. Công ty có lịch sử mua lại thành công, đã hoàn thành tám thương vụ kể từ khi IPO vào năm 2021.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
