Tâm lý giảm giá đồng đô la đạt mức cao nhất 14 năm do lo ngại cắt giảm lãi suất
Tâm lý nhà đầu tư đối với đồng đô la Mỹ đã chuyển sang tiêu cực một cách dứt khoát, đạt mức giảm giá chưa từng thấy trong hơn một thập kỷ. Theo Khảo sát Quản lý Quỹ Toàn cầu tháng 2 năm 2026 của Bank of America, vị thế ròng của nhà đầu tư đối với đồng đô la đã giảm xuống mức giảm cân kỷ lục, thấp nhất kể từ ít nhất đầu năm 2012. Sự đồng thuận này được thúc đẩy bởi những lo ngại ngày càng tăng về thị trường lao động Mỹ đang xấu đi, mà các nhà giao dịch tin rằng có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang phải bắt đầu cắt giảm lãi suất, do đó làm suy yếu tiền tệ.
Tương quan của Bitcoin chuyển sang dương 0,60
Trong lịch sử, đồng đô la yếu hơn đã cung cấp một động lực mạnh mẽ cho các tài sản rủi ro như Bitcoin. Đồng bạc xanh suy yếu làm cho các tài sản định giá bằng đô la rẻ hơn đối với người mua nước ngoài và báo hiệu các điều kiện tài chính toàn cầu lỏng lẻo hơn. Tuy nhiên, mối quan hệ nghịch đảo lâu đời này đã bị phá vỡ. Kể từ đầu năm 2025, Bitcoin đã di chuyển song song với đô la. Động lực mới này được chứng minh bằng dữ liệu: vào năm 2025, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã giảm hơn 9% trong khi Bitcoin giảm 6%. Từ đầu năm đến nay, DXY đã giảm thêm 1% trong khi Bitcoin đã giảm 21%. Tính đến ngày 16 tháng 2, hệ số tương quan 90 ngày của chúng đạt 0,60, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025, xác nhận một sự thay đổi đáng kể trong cấu trúc thị trường.
Vị thế bán khống đông đúc tạo tiền đề cho cú ép biến động
Sự đồng điệu giảm giá cực đoan này đối với đồng đô la tạo ra một môi trường thị trường bấp bênh. Khi một giao dịch trở nên đông đúc như vậy, nó trở nên rất dễ bị ép bán khống—một sự tăng giá nhanh chóng do các nhà giao dịch giảm giá vội vàng mua lại vị thế của họ để bù lỗ. Bất kỳ dữ liệu kinh tế tích cực bất ngờ nào của Mỹ hoặc sự thay đổi chính sách 'diều hâu' từ Cục Dự trữ Liên bang đều có thể kích hoạt một sự kiện như vậy. Với mối tương quan tích cực mới được tìm thấy của Bitcoin với đô la, một đợt tăng giá đô la mạnh có thể bất ngờ đẩy giá Bitcoin lên cao hơn, tạo ra biến động mạnh và khiến các nhà giao dịch đang định vị theo mối quan hệ lịch sử bất ngờ.
Vị thế bán khống kỷ lục làm tăng nguy cơ biến động ở các cặp USD chính; nhược điểm có thể mở rộng trên dữ liệu yếu của Mỹ, nhưng động lực giao dịch đông đúc làm tăng tiềm năng cho các đợt tăng giá bù đắp bán khống mạnh mẽ.
— Eamonn Sheridan, Nhà phân tích tiền tệ trưởng khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, InvestingLive
