Điểm chính
KeyBanc đã nâng ước tính doanh thu quý 2 cho bộ phận trải nghiệm nội địa của Walt Disney Co. đồng thời cắt giảm dự báo cho các công viên giải trí của Comcast Corp., dựa trên dữ liệu khách tham quan mới cho thấy Chuột Mickey đang hoạt động tốt hơn Super Mario.
“Các xu hướng cơ bản không bao gồm Epic dường như rất yếu,” nhà phân tích Brandon Nispel của KeyBanc, người xếp hạng cả hai cổ phiếu ở mức Tỷ trọng Ngành (Sector Weight), đã viết trong một báo cáo nghiên cứu.
Dựa trên dữ liệu vị trí địa lý của Placer.ai, Nispel đã nâng ước tính tăng trưởng doanh thu trải nghiệm nội địa quý 2 của Disney lên 6,3%, cao hơn mức đồng thuận 5,8% của Wall Street. Động thái này diễn ra sau khi dữ liệu cho thấy lượng khách đến công viên của Disney đã tăng 3% trong tháng 3. Đối với Comcast, ngân hàng này đã cắt giảm ước tính tăng trưởng doanh thu công viên giải trí quý 1 xuống 20,4%, thấp hơn mức đồng thuận 21,4%, sau khi dữ liệu cho thấy lượng khách tại các công viên cũ của họ giảm 12%.
Việc điều chỉnh này làm nổi bật rủi ro cao trong cuộc đối đầu tại các công viên giải trí ở Orlando, nơi mảng trải nghiệm chiếm 38% doanh thu của Disney. Trong khi các công viên giải trí chỉ chiếm 8% doanh thu của Comcast, phân khúc này là động lực tăng trưởng chính để bù đắp cho mảng kinh doanh băng thông rộng đang sụt giảm của họ.
Phân tích này được đưa ra khi một công ty khác, MoffettNathanson, đã cắt giảm ước tính doanh thu công viên giải trí cho cả hai công ty vào thứ Ba. Nhà phân tích Robert Fishman đã trích dẫn sự gián đoạn của các chuyến hàng dầu ở Eo biển Hormuz, điều đã đẩy giá xăng lên cao và có thể làm giảm số lượng khách đến các công viên bằng ô tô. Sự gián đoạn đã đẩy giá dầu thô Brent tương lai lên trên 100 USD/thùng và ảnh hưởng nặng nề đến cổ phiếu hàng không.
“Dự báo tác động của tất cả những cơn gió ngược này đối với phân khúc công viên giải trí tại Disney và Comcast là một sự phỏng đoán,” Fishman nói. “Nhưng sự thận trọng đòi hỏi chúng tôi phải cắt giảm dự báo của mình.”
Những thay đổi trong ước tính cho thấy Disney có thể đang giành được lợi thế trong cuộc cạnh tranh công viên giải trí với Comcast. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi để xác nhận khi Comcast báo cáo thu nhập vào ngày 23 tháng 4, tiếp theo là Disney vào ngày 6 tháng 5.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
