Cổ phiếu quốc phòng giảm tới 4% khi lệnh ngừng bắn Mỹ-Iran làm giảm bớt căng thẳng

Tin tức về lệnh ngừng bắn kéo dài hai tuần giữa Mỹ và Iran đã khiến thị trường tăng điểm vào thứ Tư, nhưng cổ phiếu lĩnh vực quốc phòng lại sụt giảm khi phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị phai nhạt. Các nhà thầu quốc phòng lớn đã chứng kiến mức giảm lên tới 4%, trong khi chỉ số S&P 500 tăng 1,2% trước thông tin này.

Rebecca Shields, chiến lược gia địa chính trị tại Independent Strategy, cho biết: “Đây là một sự kiện 'bán khi tin ra' điển hình đối với các tên tuổi quốc phòng, vốn đã định giá rủi ro xung đột leo thang đáng kể. Lệnh ngừng bắn, ngay cả khi tạm thời, đã loại bỏ chất xúc tác tức thời từng thúc đẩy các cổ phiếu này trong nhiều tuần.”

Đợt bán tháo được dẫn dắt bởi các công ty quốc phòng lớn, với Lockheed Martin (LMT) giảm 3,5% và Northrop Grumman (NOC) giảm 4,1% vào phiên giao dịch giữa trưa. Việc giảm leo thang cũng gây áp lực lên giá dầu thô, với giá dầu thô Brent tương lai giảm 2,5% xuống còn 88,50 USD/thùng. Điều này đã đè nặng lên các cổ phiếu năng lượng vốn đã được hưởng lợi từ mức phí bảo hiểm rủi ro cao gần đây.

Câu hỏi then chốt đối với các nhà đầu tư là liệu lệnh đình chiến kéo dài hai tuần có mở rộng thành một nền hòa bình bền vững hơn hay không, điều này có thể hạn chế chi tiêu quốc phòng và giá dầu trong trung hạn. Đợt giảm leo thang lớn gần đây nhất trong khu vực vào năm 2021 đã khiến quỹ iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) có hiệu suất kém hơn S&P 500 khoảng 8% trong ba tháng tiếp theo, cho thấy một lực cản tiềm tàng nếu căng thẳng tiếp tục hạ nhiệt.

Ngược lại, triển vọng chi phí nhiên liệu thấp hơn đã tạo lực đẩy cho các lĩnh vực khác. Cổ phiếu vận tải, bao gồm các hãng hàng không lớn và các công ty logistics, đã tăng điểm nhờ khả năng giảm chi phí hoạt động. Lĩnh vực tiêu dùng không thiết yếu cũng ghi nhận mức tăng, vì giá xăng tại trạm thấp hơn được kỳ vọng sẽ làm tăng thu nhập khả dụng của hộ gia đình, có khả năng thúc đẩy chi tiêu.

Phản ứng phân hóa của thị trường cho thấy tác động tài chính trực tiếp của các sự kiện địa chính trị. Trong khi thị trường rộng lớn ăn mừng sự ổn định, các lĩnh vực có lợi nhuận từ sự bất ổn phải đối mặt với việc định giá lại ngay lập tức. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ bất kỳ tín hiệu nào về việc gia hạn hoặc đổ vỡ lệnh ngừng bắn trong những tuần tới.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.