Một quỹ hoán đổi danh mục (ETF) quốc phòng chủ chốt đã giảm khoảng 8% kể từ khi cuộc chiến với Iran bắt đầu, một sự sụt giảm đáng ngạc nhiên thách thức giả định lâu nay rằng các cuộc xung đột quân sự sẽ có lợi cho các nhà sản xuất vũ khí. Sự sụt giảm diễn ra khi các nhà đầu tư cân nhắc những bất ổn tức thì của cuộc xung đột so với ngân sách quốc phòng 1,5 nghìn tỷ USD cho năm 2027 do Tổng thống Donald Trump đề xuất.
"Chúng ta đang chiến đấu. Chúng ta không thể lo cho dịch vụ chăm sóc trẻ em," ông Trump nói tại một sự kiện riêng tư tại Nhà Trắng, báo hiệu rằng chi tiêu quân sự là ưu tiên hàng đầu của ông. "Chúng ta không thể lo cho chăm sóc trẻ em, Medicaid, Medicare - tất cả những thứ riêng lẻ này. Các bang có thể tự làm việc đó. Các bạn không thể làm điều đó ở cấp liên bang."
Sự sụt giảm của cổ phiếu quốc phòng phản ánh sự bất ổn sâu sắc của nhà đầu tư trước bài phát biểu của tổng thống trước quốc dân vào thứ Ba, dự kiến sẽ phác thảo tương lai của sự can thiệp của Hoa Kỳ tại Iran. Trong khi Lầu Năm Góc đã yêu cầu riêng 200 tỷ USD cho nỗ lực chiến tranh tức thời, thị trường dường như lo ngại hơn về khả năng xảy ra một cuộc xung đột kéo dài với sự hỗ trợ tài chính không rõ ràng, đặc biệt là khi nợ quốc gia vượt quá 39 nghìn tỷ USD.
Sự mất kết nối giữa một cuộc chiến mới và việc cổ phiếu quốc phòng sụt giảm cho thấy thị trường đang định giá một đợt hạ nhiệt nhanh chóng hoặc hoài nghi về việc Quốc hội sẵn sàng phê duyệt chi tiêu mới khổng lồ trong bối cảnh thâm hụt kỷ lục. Đề xuất ngân sách năm 2027 của Tổng thống Trump, bao gồm việc cắt giảm 10% chi tiêu phi quốc phòng, đã tạo ra một cuộc chiến đáng kể với Quốc hội, nơi trước đây đã bác bỏ các đợt cắt giảm mạnh đối với các chương trình trong nước. Lần cuối cùng một cuộc xung đột lớn nổ ra, cổ phiếu quốc phòng đã tăng mạnh, nhưng môi trường tài chính hiện tại đưa ra một phép tính khác cho các nhà đầu tư.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
