Các quỹ ETF Bitcoin của Mỹ thúc đẩy thị trường đạt 184 tỷ USD tài sản
Thị trường sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) tài sản kỹ thuật số đã tăng lên 184 tỷ USD tài sản được quản lý (AUM) vào cuối năm 2025, thiết lập một cầu nối quan trọng giữa tiền mã hóa và tài chính truyền thống. Một báo cáo nghiên cứu từ CoinDesk được công bố vào ngày 12 tháng 2 năm 2026, cho thấy Hoa Kỳ là trung tâm rõ ràng của hoạt động này, chiếm khoảng 145 tỷ USD, hay gần 80%, tổng số toàn cầu. Sự mở rộng này gần như hoàn toàn được thúc đẩy bởi sự ra mắt của các quỹ Bitcoin ETF giao ngay của Mỹ vào tháng 1 năm 2024, hiện chiếm 84,6% sản phẩm có cấu trúc tiền mã hóa theo tài sản.
Tốc độ tích hợp này là chưa từng có. Các quỹ Bitcoin ETF của Mỹ đã tích lũy 100 tỷ USD tài sản chỉ trong 11 tháng, một tốc độ vượt xa gần 16 năm mà các quỹ ETF vàng của Mỹ phải mất để vượt qua ngưỡng tương tự. Điều này nhấn mạnh tốc độ mà các vỏ bọc được quy định như ETF có thể đẩy nhanh việc hấp thụ tài sản vào các kênh phân phối tổ chức đã được thiết lập, đưa Bitcoin vào các khuôn khổ phân bổ tương tự được sử dụng cho cổ phiếu và hàng hóa.
Bitcoin thống trị với 144 tỷ USD khi danh mục đa dạng hóa
Trong bối cảnh ETP tiền mã hóa, đầu tư tập trung rất nhiều vào tài sản lớn nhất thị trường. Các sản phẩm dựa trên Bitcoin nắm giữ 144 tỷ USD AUM, hay 78,2% tổng số. Nhu cầu của tổ chức cho thấy dấu hiệu mở rộng, với các sản phẩm dựa trên Ether đạt 26,5 tỷ USD AUM đáng chú ý. Tuy nhiên, mức độ tiếp xúc với các tài sản khác vẫn còn hạn chế, với các sản phẩm liên quan đến Solana và XRP quản lý lần lượt 3,8 tỷ USD và 3,0 tỷ USD. Các ETP đa tiền mã hóa hiện chỉ chiếm 0,62% thị trường, ở mức 2,16 tỷ USD.
Hệ thống phân cấp này dự kiến sẽ thay đổi khi thị trường trưởng thành. Tính đến cuối năm 2025, hơn 125 hồ sơ ETP tài sản kỹ thuật số đang chờ xử lý. Trong khi các hồ sơ Bitcoin vẫn dẫn đầu, XRP và Solana là các loại tài sản đơn lẻ hoạt động tích cực nhất cho các ứng dụng mới. Quan trọng là, các sản phẩm giỏ đa tiền mã hóa là loại hoạt động tích cực thứ hai theo số lượng hồ sơ. Xu hướng này cho thấy nhu cầu ngày càng tăng đối với sự tiếp xúc đa dạng, với các chỉ số như CoinDesk 20 ngày càng được sử dụng làm điểm chuẩn cho các sản phẩm mới.
Sự tham gia của cố vấn báo hiệu làn sóng tăng trưởng tiếp theo
Sự tăng trưởng bùng nổ về tài sản ETP tiền mã hóa đã xảy ra ngay cả trước khi các nền tảng tư vấn tài chính lớn chấp nhận rộng rãi. Nhiều cố vấn lớn vẫn đang trong giai đoạn đánh giá hoặc phân bổ ban đầu, cho thấy rằng mức AUM hiện tại phản ánh vị thế ban đầu chứ không phải sự tham gia đầy đủ của thị trường. Việc mở rộng gần đây quyền truy cập của khách hàng vào các quỹ ETF tiền mã hóa của các công ty như Vanguard cho thấy điều này đang bắt đầu thay đổi.
Trong tương lai, tiềm năng tăng trưởng hơn nữa là rất lớn. Thị trường ETF toàn cầu dự kiến sẽ đạt khoảng 30 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Trong khuôn khổ khổng lồ này, ngay cả những quyết định phân bổ khiêm tốn từ các danh mục đầu tư truyền thống cũng có thể chuyển thành một thị trường ETP tiền mã hóa lớn hơn đáng kể, báo hiệu rằng sự chấp nhận tài sản kỹ thuật số của tổ chức vẫn đang ở giai đoạn đầu.
