Những điểm chính:
4,9 GW theo hợp đồng của Crusoe đưa họ trở thành một trong những nhà phát triển trung tâm dữ liệu AI tư nhân lớn nhất tại Mỹ, với đường ống có thể cung cấp điện cho hơn 30 triệu hộ gia đình.
Crusoe, công ty chuyên về nhà máy AI, cho biết vào ngày 9/6 rằng họ đã ký hợp đồng 4,9 gigawatt cơ sở hạ tầng AI, bao gồm các dự án trung tâm dữ liệu và công suất cho Crusoe Cloud, nền tảng đám mây AI của công ty. Tổng đường ống phát triển của công ty — bao gồm các dự án đã ký hợp đồng, các địa điểm đang đàm phán với khách thuê và các địa điểm đang trong giai đoạn phát triển nâng cao — vượt quá 40 GW.
"Nhu cầu từ các công ty công nghệ hàng đầu thế giới về cơ sở hạ tầng AI — một cách nhanh chóng và ở quy mô lớn — chưa bao giờ lớn hơn thế, và Crusoe có vị thế độc đáo để đáp ứng nhu cầu đó," Chase Lochmiller, đồng sáng lập và giám đốc điều hành của Crusoe, cho biết. "Chúng tôi làm việc sát cánh cùng khách hàng để chuyển từ tầm nhìn sang cơ sở hạ tầng vận hành với tốc độ mà AI yêu cầu."
Danh mục đầu tư đã ký hợp đồng của Crusoe trải dài trên năm khuôn viên trung tâm dữ liệu AI trên khắp nước Mỹ. Tại khuôn viên Abilene, Texas 1,2 GW chủ lực — được xây dựng riêng cho Tập đoàn Oracle — hai tòa nhà đầu tiên đã đi vào hoạt động và sáu tòa nhà bổ sung đang được xây dựng. Công ty gần đây đã khởi công khuôn viên thứ hai rộng 900 MW tại Abilene cho Tập đoàn Microsoft. Hai khuôn viên quy mô lớn khác đang được ký hợp đồng tại Texas và một khuôn viên thứ năm tại Missouri, mỗi khuôn viên đang ở các giai đoạn khác nhau của công tác chuẩn bị mặt bằng và xây dựng.
Tích hợp dọc như một lợi thế cạnh tranh
Không giống như các nhà phát triển trung tâm dữ liệu truyền thống coi điện năng và xây dựng là các quy trình tuần tự, Crusoe đồng phát triển chúng ngay từ đầu. Công ty sản xuất các linh kiện điện có thời gian giao hàng dài tại các cơ sở riêng ở Colorado, Oklahoma và Louisiana, vận chuyển thiết bị đúc sẵn sàng để lắp đặt. Cách tiếp cận này rút ngắn thời gian và giảm rủi ro — một lý do chính khiến các nhà siêu quy mô lựa chọn Crusoe thay vì các đối thủ cạnh tranh như Equinix Inc. và Digital Realty Trust Inc.
Sự tích hợp này mở rộng đến Crusoe Cloud, nền tảng AI của công ty được xây dựng cho đào tạo, suy luận và điện toán hiệu năng cao. Bằng cách thiết kế, xây dựng và vận hành cơ sở hạ tầng của riêng mình, Crusoe tuyên bố có lợi thế về thời gian, hiệu suất và kinh tế mang lại lợi ích cho khách hàng từ các startup AI đến các khách hàng doanh nghiệp.
Đường ống 40 GW trên thị trường 156 GW
Crusoe đang xây dựng để hướng tới cơ hội thị trường mà McKinsey & Co. dự báo sẽ cần 156 GW công suất trung tâm dữ liệu liên quan đến AI vào năm 2030 — gấp khoảng 15 lần công suất hiện tại của Bắc Virginia, thị trường trung tâm dữ liệu lớn nhất thế giới. Chiến lược điện năng của công ty bao gồm khí đốt tự nhiên, năng lượng tái tạo, pin, kết nối lưới điện và quan hệ đối tác với các công ty cơ sở hạ tầng năng lượng, cho phép phát triển ở quy mô trước đây được coi là ngoài tầm với.
Thông báo này được đưa ra khi các nhà siêu quy mô bao gồm Amazon Web Services Inc., Google LLC và Microsoft đang cạnh tranh để giành công suất trung tâm dữ liệu hạn chế nhằm hỗ trợ khối lượng công việc đào tạo và suy luận mô hình ngôn ngữ lớn. Nvidia Corp., công ty có GPU cung cấp năng lượng cho hầu hết các hoạt động đào tạo AI, đã chứng kiến doanh thu trung tâm dữ liệu của mình tăng vọt lên 47,5 tỷ USD trong năm tài chính gần nhất khi nhu cầu về sức mạnh tính toán AI vượt quá nguồn cung.
Đối với các nhà đầu tư, sự tăng trưởng của Crusoe báo hiệu rằng quá trình xây dựng cơ sở hạ tầng AI vẫn đang ở giai đoạn đầu. Trong khi các quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) trung tâm dữ liệu được giao dịch công khai như Equinix và Digital Realty giao dịch ở mức 25 đến 30 lần dòng tiền từ hoạt động dự phòng, các nhà phát triển tư nhân như Crusoe đang chiếm được thị phần ngày càng tăng từ nhu cầu của các nhà siêu quy mô thông qua các mô hình tích hợp dọc hứa hẹn tốc độ giao hàng nhanh hơn. Câu hỏi đặt ra là liệu cách tiếp cận nặng về sản xuất của Crusoe có thể mở rộng lên 40 GW mà không gặp phải tình trạng vượt chi phí vốn đã cản trở các dự án xây dựng quy mô lớn trong toàn ngành hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
