Key Takeaways:
Coatue Management của Philippe Laffont đang thực hiện một khoản đặt cược trị giá hàng tỷ đô la vào các lớp nền tảng của sự bùng nổ trí tuệ nhân tạo, bằng cách tăng đáng kể lượng cổ phiếu nắm giữ tại nhà sản xuất chip Taiwan Semiconductor, nhà cung cấp thiết bị Applied Materials và gã khổng lồ đám mây Microsoft. Động thái này cho thấy niềm tin mãnh liệt vào một chu kỳ vốn kéo dài nhiều năm cho AI, tập trung vào các công ty cung cấp hạ tầng thiết yếu cho công nghệ này.
"Applied Materials đã mang lại kết quả kinh doanh mạnh mẽ trong quý tài chính đầu tiên, được thúc đẩy bởi sự tăng tốc đầu tư của ngành vào tính toán AI… chúng tôi kỳ vọng mảng thiết bị bán dẫn sẽ tăng trưởng hơn 20% trong năm dương lịch này," CEO Gary Dickerson của Applied Materials cho biết trong cuộc họp báo cáo thu nhập gần đây, một tuyên bố củng cố thêm luận điểm đầu tư của Coatue.
Quỹ phòng hộ này đã tăng tỷ trọng tại Applied Materials (NASDAQ:AMAT) thêm 79%, đưa vị thế này lên mức 3,85% danh mục đầu tư. Quỹ cũng củng cố lượng nắm giữ tại Taiwan Semiconductor (NYSE:TSM) thêm 6,9% và Microsoft (NASDAQ:MSFT) thêm 11,4%, biến chúng thành hai trong số các vị thế lớn nhất của quỹ, lần lượt chiếm 6,56% và 6,25% danh mục.
Chiến lược này mang lại cho Coatue sự hiện diện trên toàn bộ hệ sinh thái phần cứng AI. Công ty đang đặt cược rằng các doanh nghiệp thúc đẩy cuộc cách mạng AI, từ những nhà sản xuất thiết bị hạ tầng cho đến các xưởng đúc chip thống trị và các nền tảng đám mây quy mô lớn, sẽ chiếm lĩnh phần lớn giá trị được tạo ra trong chu kỳ này.
Khoản đầu tư của Coatue vào Taiwan Semiconductor củng cố niềm tin vào nút thắt cổ chai cốt lõi của chuỗi cung ứng AI. Là nhà sản xuất chip tiên tiến hàng đầu thế giới, mọi bộ tăng tốc AI lớn, bao gồm cả của Nvidia (NASDAQ:NVDA), đều phụ thuộc vào các nhà máy của TSM. Cổ phiếu này đã tăng hơn 140% trong năm qua và việc Coatue tăng vị thế cho thấy họ kỳ vọng nhu cầu sẽ tiếp tục tăng tốc.
Về phía cầu, Microsoft đại diện cho một trong những đơn vị triển khai hạ tầng AI lớn nhất thông qua nền tảng đám mây Azure và mối quan hệ đối tác sâu sắc với OpenAI. Bằng cách tăng tỷ trọng, Coatue đang đầu tư vào thực thể có khả năng thương mại hóa chi phí đầu tư khổng lồ vào chip AI thành doanh thu đám mây định kỳ.
Sự gia tăng mạnh mẽ nhất nằm ở Applied Materials, công ty cung cấp các công cụ và thiết bị thiết yếu để xây dựng các nhà máy bán dẫn. Việc tăng 79% vị thế diễn ra sau một báo cáo thu nhập khả quan, nơi EPS non-GAAP của công ty đạt 2,38 USD, vượt ước tính gần 8%. Doanh thu DRAM kỷ lục, hiện chiếm 34% doanh thu hệ thống bán dẫn, là động lực chính.
Đối với các nhà đầu tư, chiến lược của Coatue đóng vai trò như một chỉ báo mạnh mẽ về nơi dòng tiền thông minh nhận thấy sự tăng trưởng bền vững. Trong khi các cổ phiếu đang bay cao như Nvidia chiếm lĩnh các mặt báo, sự tập trung của quỹ vào hạ tầng nền tảng — TSM, AMAT và MSFT — gợi ý một niềm tin rằng việc xây dựng AI vẫn đang ở giai đoạn đầu. Dòng tiền tự do của Applied Materials, tăng 91,18% so với cùng kỳ năm ngoái, cung cấp sự xác thực tài chính cho luận điểm thâm dụng vốn này.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
