Key Takeaways:
Công ty môi giới CLSA đã nâng giá mục tiêu cho WuXi AppTec Co. (02359.HK) lên 149,3 USD trước thềm công bố kết quả kinh doanh quý I, với lý do lợi nhuận dự kiến tăng vọt hơn 35% và sự cải thiện trong cơ cấu kinh doanh.
CLSA cho biết trong một báo cáo nghiên cứu: "Đà tăng trưởng lợi nhuận dự kiến sẽ tiếp tục tăng tốc, với cơ cấu kinh doanh được cải thiện và còn dư địa để định giá lại". Công ty duy trì xếp hạng Khả quan đối với cổ phiếu H của công ty.
Quan điểm cập nhật của các nhà phân tích dựa trên dự báo về sự tăng trưởng mạnh mẽ của cả doanh thu và lợi nhuận trong quý I năm 2026. CLSA dự báo doanh thu tăng 20% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ mức tăng 25% từ các hoạt động liên tục. Việc thoái vốn khỏi mảng tổ chức nghiên cứu hợp đồng lâm sàng (CRO) có mức tăng trưởng thấp hơn và sự tăng trưởng trong mảng TIDES có biên lợi nhuận cao dự kiến sẽ thúc đẩy lợi nhuận ròng điều chỉnh không theo IFRS tăng hơn 35%.
Sự điều chỉnh tích cực từ CLSA có thể làm tăng niềm tin của nhà đầu tư và thúc đẩy hoạt động mua vào cổ phiếu WuXi AppTec trước báo cáo thu nhập vào thứ Hai tới. Một kết quả kinh doanh khả quan xác nhận dự báo của CLSA có khả năng sẽ cung cấp thêm động lực cho cổ phiếu, trong khi việc không đáp ứng được những kỳ vọng cao này có thể dẫn đến việc giảm giá.
Giá mục tiêu của CLSA dựa trên dự đoán tỷ số giá trên thu nhập (P/E) không đổi là 20 lần cho năm 2027. Công ty cũng nâng mục tiêu cho cổ phiếu A của WuXi AppTec (603259.SH) lên 130,9 RMB từ mức 126,7 RMB.
Mục tiêu cập nhật phản ánh sự tin tưởng ngày càng tăng vào sự chuyển dịch chiến lược của WuXi AppTec sang các phân khúc có biên lợi nhuận cao hơn. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo thu nhập ngày 27 tháng 4 để xem liệu tăng trưởng kinh doanh TIDES (peptide, oligonucleotide) có thể đáp ứng những kỳ vọng cao này và thúc đẩy mở rộng biên lợi nhuận hay không.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
