Key Takeaways:
CK Hutchison Holdings đang thăm dò chiến lược kép để khai thác giá trị, xem xét việc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) cho tập đoàn bán lẻ Watsons với định giá lên tới 30 tỷ USD, đồng thời đàm phán riêng biệt để bán chuỗi siêu thị ParknShop.
Tập đoàn này đang thảo luận với Jardine Matheson để bên này mua lại mảng siêu thị và hợp nhất với chuỗi Wellcome, theo báo cáo từ Financial Times trích dẫn các nguồn tin thân cận. Các cuộc đàm phán đã diễn ra trong một thời gian nhưng dự kiến sẽ không sớm đạt được thỏa thuận, báo cáo cho biết.
Việc IPO tiềm năng cho Watsons Group, một nhà bán lẻ sức khỏe và sắc đẹp toàn cầu, có thể là một trong những thương vụ niêm yết lớn nhất châu Á trong những năm gần đây. Mặc dù cấu trúc và mốc thời gian thỏa thuận chưa được hoàn tất, mức định giá 30 tỷ USD sẽ chiếm một phần đáng kể trong vốn hóa thị trường hiện tại của CK Hutchison là khoảng 150 tỷ HKD (tương đương 19,2 tỷ USD).
Sự hợp nhất giữa ParknShop và Wellcome sẽ củng cố thị trường tạp hóa Hồng Kông, có khả năng tạo ra một đối thủ thống trị với quyền lực về giá và quy mô lớn. Đối với CK Hutchison, các giao dịch này sẽ đánh dấu sự định hình lại danh mục đầu tư lớn, cho phép tập đoàn hiện thực hóa giá trị từ các tài sản bán lẻ để có thể tái đầu tư vào các mảng kinh doanh cốt lõi khác như cảng biển, cơ sở hạ tầng và viễn thông.
Vụ sáp nhập siêu thị tiềm năng sẽ kết hợp hai chuỗi tạp hóa lớn nhất tại Hồng Kông, một thị trường nổi tiếng với chi phí thuê mặt bằng cao và cạnh tranh gay gắt. ParknShop, thuộc A.S. Watson Group của CK Hutchison, và Wellcome, thuộc sở hữu của DFI Retail Group thuộc Jardine Matheson, hiện diện ở khắp mọi nơi trong thành phố. Một sự kết hợp như vậy có thể sẽ đối mặt với sự giám sát chặt chẽ từ các cơ quan quản lý cạnh tranh.
Đây không phải là lần đầu tiên CK Hutchison thăm dò việc bán mảng kinh doanh siêu thị. Năm 2013, công ty khi đó có tên là Hutchison Whampoa đã cố gắng bán ParknShop với giá lên tới 4 tỷ USD nhưng cuối cùng đã gác lại kế hoạch này vì các đề nghị mua không đáp ứng được kỳ vọng định giá. Việc nối lại các cuộc đàm phán với một đối thủ cạnh tranh trực tiếp cho thấy một cách tiếp cận chiến lược khác, tập trung vào việc hợp nhất thay vì bán đứt cho một bên mới tham gia thị trường.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
