Citi Research đã đưa Topsports International Holdings vào danh sách theo dõi chất xúc tác tích cực trong 30 ngày, dẫn dẫn ra kỳ vọng về việc mở rộng biên lợi nhuận gộp từ những thay đổi trong chiến lược của Nike tại Trung Quốc.
Ngân hàng này, đơn vị vẫn duy trì xếp hạng Mua và mức giá mục tiêu 3,8 HKD cho cổ phiếu này, cho biết kế hoạch cắt giảm các lô hàng bán buôn của Nike sẽ mang lại lợi ích cho nhà phân phối.
Nike có ý định giảm đáng kể các lô hàng bán buôn sang thị trường Trung Quốc từ tháng 3 đến tháng 5, với mức giảm doanh số dự kiến là 20% so với cùng kỳ năm ngoái tại Trung Quốc trong giai đoạn đó. Động thái này được kỳ vọng sẽ làm giảm đáng kể nguồn cung sản phẩm Nike trên thị trường, dẫn đến mức chiết khấu bán lẻ thấp hơn.
Theo báo cáo nghiên cứu, việc giảm chiết khấu là một lợi ích trực tiếp đối với biên lợi nhuận gộp của Topsports cho năm tài chính 2027. Cổ phiếu của Topsports được giao dịch lần cuối tăng 1,1%.
Hành động của các nhà phân tích làm nổi bật một bước ngoặt tiềm năng cho các nhà phân phối đồ thể thao, nơi các thương hiệu lớn đang thực thi kỷ luật cung ứng để bảo vệ quyền định giá. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi kết quả kinh doanh cả năm 2026 của Topsports vào tháng 5, nơi công ty dự kiến sẽ duy trì mức chi trả cổ tức cao khoảng 9%.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
