Citigroup đã lặp lại xếp xếp hạng ‘Mua’ đối với Khai thác mỏ Zhaojin (1818.HK) với mức giá mục tiêu 37,5 HKD sau khi lợi nhuận ròng quý đầu tiên của nhà sản xuất vàng này tăng vọt 80% so với cùng kỳ năm ngoái.
Phân tích của ngân hàng cho rằng sự tăng trưởng hàng năm mạnh mẽ chủ yếu là do giá vàng cao hơn, mặc dù lưu ý rằng kết quả hàng quý bị ảnh hưởng bởi chi phí tăng và các vấn đề vận hành.
Lợi nhuận ròng của Zhaojin trong quý 1 đạt 1,189 tỷ RMB, tăng 80% so với năm trước nhưng giảm 20% so với quý trước. Lợi nhuận gộp là 2,073 tỷ RMB, tăng 46% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng giảm 30% so với quý trước. Xếp hạng của Citi được duy trì bất chấp kết quả hàng quý không đạt kỳ vọng.
Kết quả trái chiều làm nổi bật một quý đầy thách thức đối với Zhaojin, nơi thuận lợi từ thị trường vàng mạnh mẽ đã bị bù đắp một phần bởi sự sụt giảm sản lượng sau một sự cố tại mỏ. Hiệu suất của cổ phiếu có thể phụ thuộc vào việc liệu sản lượng có thể tăng lên như kỳ vọng trong quý 2 hay không.
Citi kỳ vọng sản lượng vàng sẽ tăng dần sau khi tiếp tục sản xuất vào giữa tháng Ba. Điều này, kết hợp với dự báo giảm chi phí sản xuất đơn vị trong quý 2, củng cố triển vọng tích cực của ngân hàng. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo thu nhập tiếp theo của công ty để xem liệu những cải tiến vận hành này có thành hiện thực hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
