Các điểm chính:
Citigroup đã duy trì xếp hạng “Mua” và giá mục tiêu 54,7 HKD cho China Shenhua Energy (01088.HK) sau khi công ty báo cáo lợi nhuận quý đầu tiên không đạt kỳ vọng.
Ngân hàng lưu ý rằng việc không đạt kỳ vọng chủ yếu là do đóng góp lợi nhuận từ các công ty liên kết thấp hơn dự kiến và tỷ lệ lợi ích cổ đông thiểu số cao hơn.
Lợi nhuận ròng của China Shenhua trong quý đầu tiên đã giảm 11,1% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 11,89 tỷ RMB, tương đương khoảng 20% dự báo cả năm của Citi. Loại trừ các khoản mục bất thường, lợi nhuận ròng cốt lõi ước tính đạt 11,9 tỷ RMB, giảm 8% so với năm trước nhưng đã phục hồi 25% so với quý trước.
Xếp hạng được duy trì khi gã khổng lồ năng lượng này đã nâng đáng kể dự báo dài hạn sau khi mua lại tài sản từ công ty mẹ, báo hiệu triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ, lấn át việc lợi nhuận hàng quý không đạt kỳ vọng đối với các nhà phân tích của ngân hàng.
Trong báo cáo, Citi nhấn mạnh rằng China Shenhua đã nâng dự báo sản lượng than thương phẩm năm 2026 thêm 55% lên 513,4 triệu tấn. Dự báo về sản lượng tiêu thụ than cũng được nâng lên 42% lên 618,1 triệu tấn.
Hơn nữa, công ty đã tăng mục tiêu sản lượng điện năm 2026 thêm 29% lên 288,1 tỷ kilowatt giờ. Việc điều chỉnh tăng mạnh mẽ các mục tiêu hoạt động này là cốt lõi trong luận điểm tích cực của Citi về cổ phiếu này.
Dự báo cập nhật cho thấy ban lãnh đạo tự tin vào quỹ đạo tăng trưởng của công ty sau đợt tích hợp tài sản gần đây. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi khả năng thực hiện các mục tiêu sản xuất và bán hàng cao hơn này của công ty đến năm 2026.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
