Key Takeaways:
Citi Research đã cắt giảm giá mục tiêu cho Luye Pharma (02186.HK) 14%, từ 5 USD xuống 4,3 USD, do tác động từ việc cắt giảm giá đối với các sản phẩm cũ của công ty nghiêm trọng hơn dự kiến.
"Tác động của việc giảm giá đối với các sản phẩm lâu đời của Luye Pharma nghiêm trọng hơn dự kiến," Citi Research cho biết trong một ghi chú. Ngân hàng này đã nhắc lại xếp hạng "Mua" đối với cổ phiếu này.
Công ty nghiên cứu đã hạ dự báo doanh thu và lợi nhuận ròng cho giai đoạn 2026-2027. Bảng sau đây tóm tắt sự thay đổi trong giá mục tiêu của Citi.
Mặc dù hạ dự báo ngắn hạn, Citi đã chỉ ra sự cải thiện đáng kể về thu nhập trong dài hạn. Ban lãnh đạo của Luye đã đưa ra định hướng tốc độ tăng trưởng hàng năm kép (CAGR) lợi nhuận ròng trên 25% từ năm 2026 đến năm 2030, nhờ vào sự tăng trưởng từ các sản phẩm mới tại Trung Quốc và doanh số bán thuốc Erozfi tăng tốc tại Hoa Kỳ.
Ban lãnh đạo của Luye kỳ vọng doanh số bán Erozfi tại Hoa Kỳ sẽ tăng gấp đôi lên 40 triệu USD vào năm 2026, đạt điểm hòa vốn cho loại thuốc này. Điều này, kết hợp với sự tăng trưởng liên tục từ các sản phẩm mới ra mắt tại Trung Quốc, củng cố định hướng lợi nhuận dài hạn lạc quan của công ty.
Việc giảm giá mục tiêu từ một tổ chức lớn như Citi có thể gây áp lực tiêu cực lên cổ phiếu của Luye Pharma trong ngắn hạn khi các nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng tăng trưởng giảm đối với các sản phẩm cũ. Tuy nhiên, việc nhắc lại xếp hạng "Mua" cho thấy Citi nhận thấy giá trị dài hạn đáng kể, điều này có thể làm dịu đi bất kỳ đợt bán tháo tiềm năng nào.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
