Các điểm chính:
Citi đã giảm giá mục tiêu đối với cổ phiếu niêm yết tại Hồng Kông của Lens Technology xuống còn 25 HKD sau khi kết quả quý đầu tiên của nhà cung cấp này không đạt được ước tính do nhu cầu khách hàng yếu và lỗ tỷ giá hối đoái.
Các nhà phân tích của ngân hàng cho biết kết quả yếu kém là do khách hàng cắt giảm mua sắm trong bối cảnh giá bộ nhớ tăng cao, cùng với tác động của lỗ tỷ giá hối đoái.
Để đáp ứng với kết quả kinh doanh không đạt kỳ vọng, Citi đã hạ dự báo lợi nhuận ròng năm 2026 cho Lens Technology thêm 13% xuống còn 4,36 tỷ RMB, trong khi vẫn giữ nguyên dự báo thu nhập cho năm 2027 và 2028. Giá mục tiêu cho cổ phiếu H (06613.HK) đã bị cắt giảm từ 27 HKD xuống còn 25 HKD, trong khi mục tiêu cho cổ phiếu A (300433.SZ) giảm từ 32 RMB xuống còn 30 RMB.
Cổ phiếu của Lens Technology đã lao dốc 14,4% tại Hồng Kông sau báo cáo này. Bất chấp kết quả nửa đầu năm gây thất vọng, Citi kỳ vọng công ty sẽ được hưởng lợi từ chu kỳ nhập hàng iOS từ cuối quý 2 đến cuối quý 3.
Ban lãnh đạo kỳ vọng tác động tiêu cực từ ngoại hối sẽ giảm bớt trong các quý tới. Công ty cũng dự kiến các mẫu máy gập iOS mới sẽ bắt đầu đóng góp vào doanh thu từ tháng 5, với khả năng phục hồi nhu cầu Android được dự báo vào nửa cuối năm 2026.
Citi duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu H, với lý do hồ sơ rủi ro-lợi nhuận thuận lợi hơn so với cổ phiếu A xếp hạng Trung lập.
Việc cắt giảm giá mục tiêu làm nổi bật những thách thức về khả năng sinh lời trong ngắn hạn do chi phí linh kiện và những cơn gió ngược về tiền tệ. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sự đóng góp doanh thu từ các mẫu máy gập iOS mới bắt đầu từ tháng 5 và sự phục hồi tiềm năng của nhu cầu Android vào cuối năm nay.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
