Key Takeaways
China International Capital Corp. (CICC) đã duy trì xếp hạng “Khả quan” cho ANTA Sports, dự báo mức tăng 34% sau khi chiến lược đa thương hiệu của công ty mang lại mức tăng trưởng doanh số cao hơn mong đợi trong quý đầu tiên.
Ngân hàng đầu tư này đã giữ nguyên mức giá mục tiêu ở mức 110,91 HKD, dẫn chứng chất lượng hoạt động được cải thiện và mức chiết khấu bán lẻ ổn định trong báo cáo nghiên cứu ngày 14 tháng 4 năm 2026.
Doanh số bán lẻ quý 1 của ANTA cho thấy sức mạnh trên diện rộng, với thương hiệu ANTA cốt lõi tăng trưởng ở mức một con số cao. Thương hiệu FILA mở rộng ở mức thấp trong khoảng từ 10 đến 20%, trong khi tất cả các thương hiệu khác cộng lại đã tăng vọt từ 40 đến 45%.
CICC duy trì dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho năm 2026 và 2027 lần lượt ở mức 4,99 nhân dân tệ và 5,38 nhân dân tệ. Báo cáo tích cực này có thể thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư vào lĩnh vực đồ thể thao Trung Quốc và các đối thủ cùng ngành, bao gồm Li Ning và Xtep.
Báo cáo lưu ý rằng chất lượng hoạt động của công ty đã được cải thiện, với các khoản chiết khấu ổn định và tỷ lệ tồn kho trên doanh số được tối ưu hóa, cho thấy việc quản lý kênh lành mạnh hơn.
Sự tăng trưởng bền vững trên danh mục thương hiệu cho thấy chiến lược đa dạng hóa của ANTA đang mang lại kết quả, giúp công ty tránh được rủi ro từ một thương hiệu duy nhất. Các nhà đầu tư sẽ chờ đợi báo cáo bán niên đầy đủ của công ty vào tháng 8 để xác nhận các xu hướng biên lợi nhuận và sức khỏe hàng tồn kho.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
