Các điểm chính:
CICC đã nâng giá mục tiêu cho Hua Hong Semiconductor (01347.HK) thêm 33% lên 146 HKD, đồng thời duy trì xếp hạng Khả quan sau khi kết quả kinh doanh quý 1 của nhà sản xuất chip này đạt kỳ vọng nhờ sự phục hồi của thị trường bán dẫn.
Ngân hàng này dẫn chứng sự lạc quan về “xu hướng hiệp lực giữa sức mạnh tính toán và năng lượng cũng như tính bền vững của chu kỳ tăng trưởng bộ nhớ” cho việc tăng mạnh giá mục tiêu. Mục tiêu mới tương ứng với hệ số giá trị sổ sách (P/B) gấp 4,8 lần dự báo năm 2026 của ngân hàng.
Trong báo cáo của mình, CICC đã nâng dự báo doanh thu năm 2026 cho Hua Hong thêm 2% lên 2,94 tỷ USD và dự báo năm 2027 thêm 3% lên 3,31 tỷ USD. Dự báo lợi nhuận có mức tăng đáng kể hơn, với ước tính năm 2026 tăng 14% lên 156 triệu USD và ước tính năm 2027 tăng 32% lên 218 triệu USD. Động thái này diễn ra sau một quý 1 mạnh mẽ khi tỷ lệ sử dụng công suất của Hua Hong đạt 99,7%, với sản lượng đạt 1,45 triệu tấm wafer quy đổi 8 inch. Biên lợi nhuận gộp trong quý là 13%, tăng 3,8 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái.
Lời kêu gọi lạc quan về Hua Hong phản ánh tâm lý tích cực rộng lớn hơn đối với các xưởng đúc của Trung Quốc, vốn đang được hưởng lợi từ sự bùng nổ do AI thúc đẩy trên toàn cầu và tình trạng khan hiếm nguồn cung bộ nhớ. BOCOM International gần đây cũng đã nâng mục tiêu đối với cổ phiếu này lên 145 HKD, lưu ý đến khả năng hiển thị được cải thiện cho nhà máy Fab 9B mới của công ty và sự tăng trưởng liên tục của giá bán trung bình. Ban lãnh đạo tại Hua Hong đã cho thấy tiềm năng tăng giá từ 10 đến 15% cho các sản phẩm NOR flash trong năm nay.
Các dự báo sửa đổi từ CICC và các nhà môi giới khác cho thấy niềm tin ngày càng tăng vào khả năng của Hua Hong trong việc điều hướng các động lực thị trường và mở rộng công suất hiệu quả. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi kết quả quý 2 của công ty và bất kỳ cập nhật nào về việc xây dựng nhà máy mới tại Giang Tô để tìm kiếm các dấu hiệu của đà tăng trưởng tiếp tục.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
