Smoore International (6969.HK) đã báo cáo doanh thu quý đầu tiên là 3,86 tỷ Nhân dân tệ, tăng 41,7% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ sự tăng trưởng mạnh mẽ trong các hoạt động kinh doanh thuốc lá nung nóng (HNB) và ODM.
CICC đã duy trì xếp hạng “Vượt trội” và mục tiêu giá 14 HKD cho cổ phiếu, hàm ý mức tăng 49% so với mức giá hiện tại. Ngân hàng cho biết kết quả này phù hợp với kỳ vọng của họ.
Lợi nhuận ròng của công ty tăng 36,6% lên 263 triệu Nhân dân tệ. Sau khi điều chỉnh cho các khoản thanh toán dựa trên cổ phiếu và lỗ từ bộ phận y tế mới nổi, lợi nhuận ròng tăng 25,7% lên 467 triệu Nhân dân tệ.
Hiệu suất mạnh mẽ làm nổi bật sức hút ngày càng tăng của Smoore trong thị trường thuốc lá nung nóng (HNB), một động lực tăng trưởng chính. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi việc tiếp tục giành thị phần cho Glo Hilo tại Nhật Bản sau đợt tăng thuế gần đây đối với các sản phẩm cạnh tranh.
Phân tích kết quả, mảng kinh doanh ODM cho thuốc lá điện tử hóa hơi của công ty đã tăng 21,8% lên 2,52 tỷ Nhân dân tệ. CICC lưu ý rằng cửa sổ hoàn thuế cho xuất khẩu thuốc lá điện tử đã thúc đẩy một số khách hàng nhỏ tăng cường các lô hàng ra nước ngoài. Doanh thu từ các sản phẩm HNB đạt 660 triệu Nhân dân tệ khi thiết bị Glo Hilo của British American Tobacco, sử dụng công nghệ của Smoore, mở rộng tại Nhật Bản, Ba Lan và Ý.
Thương hiệu hệ thống mở riêng của công ty, Vaporesso, đã chứng kiến doanh thu tăng 14,3% lên 580 triệu Nhân dân tệ, nhờ sự mở rộng tại Châu Âu và Hoa Kỳ. Phân khúc hóa hơi y tế ghi nhận mức giảm nhẹ 1,7% doanh thu xuống còn 80 triệu Nhân dân tệ và tiếp tục trong giai đoạn phát triển.
Kết quả cho thấy hoạt động kinh doanh cốt lõi của Smoore vẫn mạnh mẽ trong khi họ đang đầu tư vào các lĩnh vực mới như hóa hơi y tế. Khả năng tận dụng xu hướng HNB của công ty, đặc biệt là ở các thị trường như Nhật Bản và Châu Âu, sẽ là chất xúc tác chính để đạt được mục tiêu tăng giá 49%.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
