Key Takeaways:
Lệnh ngừng bắn ở Vùng Vịnh đang chuyển trọng tâm thị trường từ rủi ro địa chính trị sang làn sóng tái thiết tiềm năng, khiến cổ phiếu của công ty kỹ thuật Nhật Bản Chiyoda Corporation tăng 15,5% khi các nhà giao dịch đặt cược vào các hợp đồng béo bở để sửa chữa các tài sản năng lượng bị hư hại.
Kazuhiro Sasaki, trưởng bộ phận nghiên cứu tại Phillip Securities, cho biết trong một ghi chú nghiên cứu: "Từ quan điểm cơ bản, một khi Eo biển Hormuz mở cửa trở lại, bước tiếp theo là nhu cầu xây dựng lại các nhà máy hóa dầu, cơ sở khử mặn và cơ sở hạ tầng khác".
Việc tạm dừng xung đột đã khiến giá dầu thô Brent giảm từ mức trên 100 USD/thùng, mang lại sự nhẹ nhõm rộng rãi cho thị trường chứng khoán và trái phiếu toàn cầu. Sự xoay trục sang tái thiết đã tạo thêm đà sau khi Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) tiết lộ mức độ thiệt hại, với Giám đốc Fatih Birol tuyên bố rằng hơn 75 cơ sở năng lượng trong khu vực đã bị tấn công, với khoảng một phần ba bị hư hại nghiêm trọng và có thể tốn hàng chục tỷ đô la để sửa chữa.
Đối với các nhà đầu tư, trọng tâm trước mắt là vào các công ty có vị thế tốt để giành được các hợp đồng này. Chiyoda, với sự tập trung lớn vào Qatar, đại diện cho một cuộc chơi trực tiếp vào việc xây dựng lại các cơ sở khí hóa lỏng (LNG) quan trọng, một quá trình có thể định hình dòng doanh thu của họ trong nhiều năm.
Sự chú ý của thị trường đối với Chiyoda liên quan trực tiếp đến dấu ấn hoạt động đáng kể của họ tại Qatar. Cơ sở LNG Ras Laffan của quốc gia này, một trong những tài sản quan trọng nhất bị hư hại trong cuộc xung đột, có thể mất tới 5 năm và hàng tỷ đô la để sửa chữa, theo báo cáo của Bloomberg. Với khoảng 46% doanh thu của Chiyoda đến từ Qatar, công ty gắn liền chặt chẽ với sự phục hồi của đất nước này.
"Dựa trên tình hình hiện tại, chúng tôi đang xem xét việc nối lại công việc tại hiện trường cho dự án LNG ở Qatar", một phát ngôn viên của Chiyoda nói với Bloomberg.
Sự liên kết trực tiếp này cung cấp một luận điểm đầu tư rõ ràng cho thị trường. Neil Newman, một chiến lược gia tại Astris Advisory Japan, lưu ý: "Logic của việc xác định quốc gia nào cần tái thiết, loại dự án nào cần thiết và kết nối chúng với các công ty Nhật Bản có liên quan là tương đối đơn giản".
Tuy nhiên, những rủi ro đáng kể vẫn còn đó. Thỏa thuận ngừng bắn rất mong manh, chỉ kéo dài trong hai tuần với các điều khoản mơ hồ. Bất kỳ hành động thù địch nào tái diễn sẽ ngay lập tức đảo ngược triển vọng lạc quan về tái thiết, khiến đà tăng giá cổ phiếu hiện tại trở nên dễ bị tổn thương. Các nhà đầu tư đã định giá một lượng đáng kể tin tức tích cực, và quỹ đạo của cổ phiếu sẽ phụ thuộc nhiều vào việc duy trì lệnh ngừng bắn và tốc độ trao thầu dự án thực tế.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
