Các điểm chính:
Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ giảm điểm vào thứ Ba khi đợt bán tháo các nhà sản xuất chip hạng nặng đã kéo chỉ số Nasdaq Composite xuống 0,9% từ mức cao kỷ lục, trong bối cảnh các nhà đầu tư đặt câu hỏi về tính bền vững của đợt phục hồi do AI thúc đẩy trước các cuộc họp quan trọng của ngân hàng trung ương và báo cáo thu nhập của các Big Tech.
"Tin tức mới nhất về OpenAI, công ty tạo ra ChatGPT, có nghĩa là các kế hoạch chi tiêu vốn (capex) của Microsoft, Amazon, Meta và Google sẽ bị xem xét kỹ lưỡng hơn nữa trong tuần này," Kathleen Brooks, giám đốc nghiên cứu tại XTB cho biết.
S&P 500 giảm 0,5% xuống 7.138,80, trong khi Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones giảm 0,1%. Sự sụt giảm nghiêm trọng nhất xảy ra ở lĩnh vực công nghệ, nơi cổ phiếu của Nvidia và AMD giảm sau khi một báo cáo của Wall Street Journal lưu ý rằng OpenAI đã không đạt được các mục tiêu về doanh thu và người dùng của chính mình. Giá dầu tăng phiên thứ bảy liên tiếp, với dầu thô Brent tăng 2,8% lên 104,40 USD/thùng, làm tăng thêm lo ngại về lạm phát khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày.
Đợt bán tháo làm nổi bật sự lo lắng của nhà đầu tư về mức định giá quá cao trong lĩnh vực AI và khả năng thị trường sẽ điều chỉnh rộng hơn nếu thu nhập từ các công ty thuộc nhóm 'Magnificent Seven' trong tuần này không thể biện minh cho các khoản chi tiêu vốn khổng lồ. Với việc lợi suất trái phiếu kho bạc tăng và căng thẳng địa chính trị hỗ trợ giá năng lượng ở mức cao, sự kiên nhẫn của thị trường đối với bất kỳ sự thất vọng nào về thu nhập công nghệ đang dần cạn kiệt.
Mức tăng gần đây của thị trường được xây dựng dựa trên lời hứa về trí tuệ nhân tạo, nhưng phiên giao dịch thứ Ba đã cho thấy những rạn nứt đáng kể đầu tiên trong câu chuyện đó. Một báo cáo cho rằng OpenAI đã bỏ lỡ các mục tiêu nội bộ về người dùng mới và doanh thu đã gây ra một sự lạnh nhẽo trong hệ sinh thái. Tin tức này đã tác động trực tiếp đến các công ty được coi là những người chơi hạ tầng then chốt cho sự bùng nổ AI, với Oracle, AMD, Nvidia, CoreWeave và Qualcomm đều kết thúc phiên ở mức thấp hơn.
Áp lực bán diễn ra trên diện rộng trong không gian bán dẫn. Arm Holdings giảm 8,06% và Astera Labs giảm 7,61% khi các nhà giao dịch rút khỏi những cổ phiếu tăng mạnh gần đây. Áp lực vẫn duy trì bất chấp một số kết quả cá biệt khả quan, chẳng hạn như từ Cadence Design Systems, công ty đã báo cáo lượng đơn hàng tồn đọng đáng kể và nâng dự báo cả năm nhờ nhu cầu tăng vọt đối với các công cụ thiết kế chip AI. Tuy nhiên, câu chuyện tích cực của từng cổ phiếu riêng lẻ đã bị lu mờ trước sức nặng của việc đánh giá lại rủi ro trên toàn lĩnh vực.
Sự sụt giảm của ngành công nghệ đã bị khuếch đại bởi bối cảnh kinh tế vĩ mô đang xấu đi. Giá dầu tiếp tục đà tăng ổn định khi thị trường chờ đợi phản ứng của Hoa Kỳ đối với đề xuất hòa bình của Iran, với dầu thô West Texas Intermediate tăng 3,7% xuống mức dưới 100 USD/thùng. Sự tăng giá liên tục của chi phí năng lượng đang làm bùng nổ lại nỗi lo lạm phát ngay khi các ngân hàng trung ương ở Hoa Kỳ, Anh, Canada và Eurozone tiến hành các cuộc họp chính sách trong tuần này.
Thị trường cũng đang điều hướng qua một tuần dày đặc các báo cáo thu nhập doanh nghiệp. Trong khi General Motors và Coca-Cola công bố kết quả khả quan, thì định hướng đáng thất vọng từ UPS và Spotify đã làm tăng thêm tâm lý thận trọng. Sự kiện chính đối với các nhà đầu tư công nghệ sẽ là báo cáo từ năm trong số 'Magnificent Seven' tuần này, bao gồm Microsoft, Alphabet và Meta Platforms. Kết quả của họ và quan trọng hơn là định hướng chi tiêu vốn sẽ mang tính quyết định trong việc xác định liệu đợt phục hồi do AI dẫn dắt có thể tiếp tục hay một đợt điều chỉnh sâu hơn đang diễn ra.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
