Sau hai năm suy thoái, chuỗi cung ứng pin lithium của Trung Quốc đang đặt cược vào một làn sóng tăng trưởng sản xuất mới, lần này tập trung vào công nghệ cao hơn và mở rộng hợp lý.
Ngành công nghiệp pin lithium của Trung Quốc đang bắt đầu một vòng mở rộng sản xuất mới sau giai đoạn điều chỉnh sâu và cắt giảm công suất kéo dài hai năm. Kể từ tháng 4 năm 2026, nhiều công ty niêm yết trên sàn hạng A trong toàn bộ chuỗi cung ứng - từ muối lithium thượng nguồn đến sản xuất pin hạ nguồn - đã công bố các kế hoạch công suất mới đáng kể.
Các thành viên thị trường tin tưởng rộng rãi rằng đợt mở rộng này hợp lý hơn so với sự bùng nổ đầu cơ được thấy cách đây hai đến ba năm, theo báo cáo từ Securities Daily của Trung Quốc. Làn sóng hiện tại được củng cố bởi động lực cung - cầu được cải thiện, sự nâng cấp trong nhu cầu về cấu trúc pin tiên tiến và việc định hình lại bối cảnh lợi nhuận của ngành.
Sự thay đổi này được minh chứng bằng những tiến bộ từ các nhà sản xuất trong nước như Ganfeng Lithium, công ty đã bắt đầu sản xuất quy mô nhỏ loại pin thể rắn 500 Wh/kg. Công ty này, một nhà cung cấp chính cho Tesla và Volkswagen, đang phát triển các sản phẩm thế hệ tiếp theo đáp ứng nhu cầu về mật độ năng lượng cao hơn, phản ánh trực tiếp "nâng cấp cấu trúc nhu cầu" được coi là động lực cho sự mở rộng.
Khoản đầu tư mới báo hiệu sự kết thúc tiềm tàng cho một cuộc suy thoái kéo dài của ngành và dự kiến sẽ làm gia tăng cạnh tranh toàn cầu. Khi các nhà sản xuất Trung Quốc mở rộng quy mô các sản phẩm công nghệ cao hơn, các đối thủ ở Bắc Mỹ đang tập trung vào an ninh chuỗi cung ứng. Ví dụ, công ty Moment Energy có trụ sở tại Vancouver gần đây đã huy động tổng vốn tài trợ vượt quá 100 triệu USD để xây dựng một cơ sở tái sử dụng pin EV cũ, nhằm cung cấp giải pháp thay thế cho 90% lượng pin hiện có nguồn gốc từ Trung Quốc.
Mở rộng hợp lý thay thế sự bùng nổ đầu cơ
Chu kỳ mở rộng trước đó trong ngành lithium của Trung Quốc được đặc trưng bởi những gì các nhà quan sát thị trường gọi là "theo đuổi tăng trưởng một cách mù quáng" và "mở rộng mất trật tự". Điều này dẫn đến tình trạng dư thừa công suất đáng kể và cuộc củng cố đau đớn kéo dài hai năm khiến giá lithium carbonate sụp đổ.
Ngược lại, làn sóng mở rộng năm 2026 gắn liền trực tiếp với nhu cầu cụ thể, đang phát triển. Điều này bao gồm không chỉ sự tăng trưởng bền vững của xe điện mà còn cả nhu cầu điện năng tăng vọt của các trung tâm dữ liệu AI. Sự liên kết chiến lược này cho thấy các công ty đang đầu tư để đáp ứng các đơn đặt hàng thực tế và sự thay đổi công nghệ thay vì chỉ đơn thuần bổ sung công suất phổ thông trong cuộc đua giành thị phần.
Cạnh tranh toàn cầu nóng lên
Sự khác biệt chiến lược giữa chuỗi cung ứng pin của Trung Quốc và phương Tây đang trở nên rõ rệt hơn. Tiến bộ của Ganfeng trong pin thể rắn làm nổi bật tham vọng của Trung Quốc trong việc dẫn đầu công nghệ thế hệ tiếp theo. Công nghệ cực dương kim loại lithium của công ty hứa hẹn sẽ tăng mật độ năng lượng và độ an toàn, giải quyết các rào cản chính đối với việc áp dụng xe điện rộng rãi hơn.
Trong khi đó, các công ty như Moment Energy đang tạo ra một thị trường ngách bằng cách giải quyết thách thức quản lý vòng đời pin và sự phụ thuộc chuỗi cung ứng vào Trung Quốc. Bằng cách tái sử dụng pin EV đã qua sử dụng vào các hệ thống lưu trữ quy mô thương mại, công ty tuyên bố có thể cung cấp các hệ thống với chi phí thấp hơn 30% so với các đơn vị mới. Theo CEO của Moment, Edward Chiang, chiến lược này trực tiếp thu hút các khách hàng Hoa Kỳ và châu Âu đang tìm cách giảm sự phụ thuộc vào hàng nhập khẩu từ Trung Quốc vì lý do "an ninh năng lượng và chủ quyền kỹ thuật số". Sự tập trung vào tái chế và tái sử dụng này tạo ra một đường đua cạnh tranh song song tập trung vào chi phí và tính bền vững, thay vì chỉ dựa vào hiệu suất tiên tiến.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
