China Resources Land Ltd. đang chuyển hướng để giải phóng vốn từ danh mục bất động sản khổng lồ của mình, thông báo kế hoạch huy động 5,405 tỷ nhân dân tệ (745 triệu USD) bằng cách tách hai trung tâm thương mại thành một quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) niêm yết công khai. Nhà phát triển này cũng sẽ đăng ký mua 20% đến 30% cổ phần trong quỹ mới, cho thấy niềm tin tiếp tục vào các tài sản này.
Công ty cho biết trong một tuyên bố: "Việc tách ra theo đề xuất sẽ cho phép công ty phục hồi các tài sản bất động sản của mình và giảm thiểu tác động tiêu cực của thời gian thu hồi vốn tương đối dài và vòng quay tài sản thấp liên quan đến đầu tư bất động sản". Động thái này cũng sẽ tăng cường khả năng tái đầu tư và hoạt động bền vững của công ty, họ cho biết thêm.
Các tài sản đang được chuyển đổi là hai trung tâm thương mại tọa lạc tại Nam Thông, tỉnh Giang Tô và Lâm Nghi, tỉnh Sơn Đông. Các đơn đăng ký cho quỹ đại chúng đã được China Asset Management và CITIC Securities nộp lên Sở Giao dịch Chứng khoán Thâm Quyến và Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc. Các chi tiết tài chính chính như tỷ lệ vốn hóa dự kiến của REIT, tỷ lệ lấp đầy và các chỉ số tăng trưởng tiền thuê vẫn chưa được tiết lộ.
Giao dịch này thể hiện một động thái then chốt của China Resources Land nhằm luân chuyển vốn trong bối cảnh môi trường đầy thách thức đối với các nhà phát triển bất động sản Trung Quốc. Bằng cách chuyển đổi các tài sản trưởng thành, tạo ra thu nhập thành một công cụ tài chính có tính thanh khoản, công ty có thể cải thiện bảng cân đối kế toán và tài trợ cho các khoản đầu tư mới mà không cần tích lũy thêm nợ, một chiến lược có thể được các công ty cùng ngành áp dụng để vượt qua quá trình giảm đòn bẩy đang diễn ra của ngành.
Việc sử dụng REIT, được gọi là C-REIT ở Trung Quốc, đang trở thành một công cụ ngày càng quan trọng để các chủ sở hữu bất động sản kiếm tiền từ tài sản. Cấu trúc này cho phép các nhà phát triển bán các bất động sản ổn định cho một quỹ tín thác, quỹ này sau đó bán các đơn vị cho các nhà đầu tư đại chúng, cung cấp cho chủ sở hữu ban đầu một khoản bơm vốn trả trước trong khi thường vẫn giữ lại cổ phần và quyền quản lý. Mô hình này cung cấp một giải pháp thay thế quan trọng cho thị trường nợ và cổ phần truyền thống, vốn đã trở nên khó tiếp cận hơn đối với nhiều người trong lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc.
Đối với các nhà đầu tư, C-REIT cung cấp một cách thanh khoản để tiếp cận dòng thu nhập cho thuê từ các bất động sản thương mại, một thị trường vốn bị thống trị bởi quyền sở hữu trực tiếp. Thành công của đợt chào bán này có thể khuyến khích các nhà phát triển lớn khác làm theo, có khả năng làm sâu sắc thêm thị trường C-REIT và cung cấp một con đường mới cho việc giảm đòn bẩy trong toàn ngành.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
