China Resources Land dự kiến huy động 5,4 tỷ Nhân dân tệ thông qua REIT để giảm đòn bẩy

Nhà phát triển được nhà nước hậu thuẫn China Resources Land Ltd. (1109.HK) có kế hoạch huy động 5,405 tỷ Nhân dân tệ (745 triệu USD) bằng cách tách hai trung tâm thương mại thành một quỹ tín thác đầu tư bất động sản niêm yết công khai, báo hiệu nỗ lực rộng lớn hơn của các công ty bất động sản nhằm cải thiện tính thanh khoản và tái chế vốn.

"Việc tách công ty được đề xuất sẽ cho phép họ phục hồi các tài sản bất động sản và giảm thiểu tác động tiêu cực của thời gian phục hồi tương đối dài và vòng quay tài sản thấp liên quan đến đầu tư bất động sản," công ty cho biết trong một tuyên bố về động thái này.

Đơn đăng ký, được gửi lên Sở Giao dịch Chứng khoán Thâm Quyến bởi các đối tác China Asset Management và CITIC Securities, liên quan đến hai bất động sản bán lẻ nằm ở Nam Thông, tỉnh Giang Tô và Lâm Nghi, tỉnh Sơn Đông. China Res Land sẽ đóng vai trò là nhà đầu tư chiến lược, đăng ký mua từ 20% đến 30% chứng chỉ quỹ REIT. Các chi tiết tài chính chính như tỷ lệ vốn hóa và tỷ lệ lấp đầy của các trung tâm thương mại vẫn chưa được tiết lộ.

Giao dịch này cho phép China Res Land giảm đòn bẩy và nâng cao khả năng đầu tư trong một thị trường bất động sản đầy thách thức. Nếu thành công, C-REIT này có thể phục vụ như một mô hình then chốt cho các nhà phát triển Trung Quốc khác để giải phóng vốn từ các tài sản trưởng thành, có khả năng cải thiện tâm lý toàn ngành khi các công ty tìm kiếm các kênh tài trợ thay thế ngoài nợ truyền thống.

Chiến lược này phản ánh hành động của các công ty bất động sản toàn cầu đang đối mặt với môi trường hoạt động khó khăn. Ví dụ, tại Mỹ, chủ sở hữu bất động sản khoa học đời sống Alexandria Real Estate Equities (NYSE: ARE) gần đây đã đặt mục tiêu thanh lý 2,9 tỷ USD để quản lý bảng cân đối kế toán trong bối cảnh áp lực về tỷ lệ lấp đầy. Đối với các nhà phát triển Trung Quốc, C-REIT đại diện cho một con đường quan trọng để tạo ra thanh khoản sau khi khả năng tiếp cận thị trường nợ bị thắt chặt đáng kể.

Bằng cách giữ lại một lượng cổ phần thiểu số đáng kể, China Res Land duy trì sự tiếp xúc với tiềm năng tăng giá trong tương lai của tài sản trong khi ngay lập tức tái chế phần lớn vốn. Cách tiếp cận hỗn hợp này có thể trở thành một cấu trúc phổ biến, cho phép các nhà phát triển tiền tệ hóa một phần các bất động sản tạo thu nhập ổn định mà không cần thoái vốn hoàn toàn. Sự thành công của đợt chào bán này sẽ được theo dõi chặt chẽ như một thước đo cho sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các tài sản bất động sản thương mại Trung Quốc.

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.