Sự gián đoạn nguồn cung năng lượng nghiêm trọng bắt nguồn từ Trung Đông đang đẩy nhanh sự chuyển dịch vốn toàn cầu sang năng lượng tái tạo, với các nhà sản xuất Trung Quốc trong bốn lĩnh vực chính — quang điện, gió, pin và xe điện — trở thành những đối tượng hưởng lợi chính.
Chứng khoán Huaxin lưu ý trong một báo cáo gần đây: "Tự chủ năng lượng sẽ là chủ đề đầu tư cốt lõi trong những năm tới", đồng thời xác định các cơ hội chiến lược trong lĩnh vực sản xuất điện, lưu trữ và thiết bị lưới điện.
Sự chuyển dịch thị trường đã được làm nổi bật vào ngày 13 tháng 4 khi Contemporary Amperex Technology Co. Limited (CATL), nhà sản xuất pin lớn nhất thế giới, chứng kiến giá cổ phiếu của mình đạt mức cao kỷ lục mới. Đợt tăng giá được hỗ trợ bởi việc xuất khẩu xe điện và xe hybrid do Trung Quốc sản xuất đã tăng gấp đôi trong tháng 3 lên mức kỷ lục 349.000 chiếc và dự báo tăng trưởng lợi nhuận lên tới 70% từ công ty lưu trữ năng lượng Deye Technology, đơn vị ghi nhận các đơn đặt hàng từ nước ngoài tăng vọt.
Xung đột đang củng cố vai trò của Trung Quốc là nhà cung cấp công nghệ xanh thống trị thế giới, vì quốc gia này chiếm khoảng 80% năng lực sản xuất quang điện toàn cầu và hơn 70% sản lượng xe điện. Điều này giúp các nhà lãnh đạo công nghiệp của nước này nắm bắt được mức phí chiến lược khi các chính phủ trên toàn thế giới nhanh chóng chuyển đổi khỏi nhiên liệu hóa thạch.
Chất xúc tác trực tiếp nhất cho sự phục hồi của lĩnh vực pin lithium là sự tăng vọt liên tục của giá dầu. Chứng khoán Dongwu tuyên bố trong một báo cáo rằng giá dầu cao sẽ trực tiếp mang lại lợi ích cho nhu cầu pin lithium-ion, dự báo xuất khẩu xe điện cả năm của Trung Quốc có thể tăng hơn 70%. Lịch trình sản xuất xác nhận xu hướng đi lên, với sản lượng tăng 20% so với tháng trước trong tháng 3, tiếp theo là mức tăng trưởng ước tính 5% trong tháng 4 và thêm 10% nữa vào tháng 5.
Về phía định giá, với giá lithium cacbonat vẫn ở mức cao, giá tế bào pin đã tăng lên 0,38 nhân dân tệ/Wh cho các đơn đặt hàng giao ngay. Nhu cầu lưu trữ năng lượng cũng mạnh mẽ không kém. Deye Technology cho rằng lợi nhuận quý đầu tiên tăng đáng kể là do nhu cầu lưu trữ pin từ các hộ gia đình và doanh nghiệp ở Châu Âu và Đông Nam Á tăng đột biến. Chứng khoán Dongwu dự báo lắp đặt lưu trữ năng lượng toàn cầu sẽ tăng trưởng hơn 60% vào năm 2026, sau khi các cuộc đấu thầu lưu trữ quy mô lớn trong nước của Trung Quốc đạt 93,8 GWh trong quý đầu tiên, tăng 92% so với cùng kỳ năm ngoái.
Giá dầu và khí đốt tăng đang thúc đẩy quá trình rời bỏ sự phụ thuộc vào nhiên liệu hóa thạch theo định hướng chính sách của Châu Âu, tạo ra một chu kỳ thuận lợi cho điện gió ngoài khơi. Chứng khoán Huaxin đã trình bày chi tiết một loạt các động thái chính sách hỗ trợ, bao gồm kế hoạch khởi động lại các cuộc đấu giá điện gió ngoài khơi của Đức vào năm 2027 và quyết định của Vương quốc Anh đẩy nhanh cuộc đấu giá AR8 lên tháng 7 năm 2026 trong khi loại bỏ thuế nhập khẩu đối với 33 linh kiện như cánh quạt và cáp.
Năng lực sản xuất nội địa của Châu Âu vẫn bị hạn chế bởi chi phí cao, tạo cơ hội cho các nhà cung cấp Trung Quốc, những người đã thiết lập lợi thế cạnh tranh đáng kể trong các linh kiện chính như cáp ngầm, móng đơn và trụ tháp. Chứng khoán Huaxin kỳ vọng mô hình chuỗi cung ứng "lắp ráp tại chỗ + linh kiện toàn cầu hóa" tại Châu Âu trong hai đến ba năm tới, thúc đẩy nhu cầu đối với các linh kiện nhập khẩu từ Trung Quốc. Đặc biệt, việc bãi bỏ thuế quan của Vương quốc Anh trực tiếp hạ thấp rào cản thâm nhập thị trường cho các công ty này.
Sự tăng vọt của giá dầu đang mang lại động lực bất ngờ cho xuất khẩu xe điện của Trung Quốc. Theo báo cáo từ Bloomberg và The Wall Street Journal, con số kỷ lục 349.000 chiếc xe điện và xe hybrid được xuất khẩu trong tháng 3 tương ứng với mức tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái, khi người tiêu dùng tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho xe chạy xăng. Các quan sát viên trong ngành đang rút ra những điểm tương đồng với cuộc khủng hoảng dầu mỏ những năm 1970, cuộc khủng hoảng đã cho phép các loại xe Nhật Bản tiết kiệm nhiên liệu có được chỗ đứng vĩnh viễn trên thị trường toàn cầu.
Các công ty như BYD Co. và Geely đang tận dụng xu hướng này. Vào tháng 2, thị phần chung của các thương hiệu Trung Quốc trên thị trường xe du lịch Châu Âu đã leo lên mức 8%, gần gấp đôi mức thị phần 4,2% của một năm trước đó. Trong phân khúc xe điện thuần túy, thị phần của họ đạt 14%. Chứng khoán Dongwu lưu ý rằng doanh số bán hàng trong nước của BYD đạt 300.000 chiếc trong tháng 3 trong khi doanh số bán hàng ở nước ngoài đạt 120.000 chiếc, thúc đẩy công ty nâng mục tiêu xuất khẩu cả năm lên 1,5 triệu xe, con số này thể hiện mức tăng trưởng hơn 40%.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
