Các điểm chính:
Cổ phiếu hóa chất cơ bản lao dốc vào thứ Tư sau khi Mỹ và Iran đồng ý ngừng bắn trong hai tuần, làm tiêu tan đợt tăng giá được xây dựng trên những căng thẳng địa chính trị. LyondellBasell Industries giảm 7,5%, Dow giảm 5,1% và CF Industries giảm 5,7% trong khi chỉ số S&P 500 tăng 2,5%.
Mặc dù có một đợt nâng hạng từ các nhà phân tích gần đây, Phố Wall vẫn thận trọng với lĩnh vực này. Không công ty nào trong số ba công ty có hơn 32% nhà phân tích theo dõi đưa ra xếp hạng Mua, theo dữ liệu của FactSet, thấp hơn nhiều so với mức trung bình 55% đến 60% của các cổ phiếu trong S&P 500.
Đợt bán tháo diễn ra sau khi các cổ phiếu này ghi nhận quý tốt nhất từ trước đến nay, với Dow, Lyondell và CF lần lượt tăng 78%, 86% và 68% trong ba tháng đầu năm 2026. Tin tức ngừng bắn đã khiến giá dầu thô chuẩn giảm 12% xuống dưới 97 USD/thùng, xóa sạch động lực chính cho đà tăng trưởng vượt trội gần đây của các cổ phiếu hóa chất.
Sự hạ nhiệt căng thẳng mở đường cho giao dịch hóa chất cơ bản đảo chiều. Cuộc xung đột đã cung cấp một cú hích tạm thời cho một ngành công nghiệp đang vật lộn với tình trạng dư cung, bằng cách đẩy giá dầu lên cao và làm gián đoạn công suất hóa chất của Trung Đông. Việc mở lại Eo biển Hormuz dự kiến sẽ làm tăng nguồn cung phân bón và hóa chất toàn cầu, gây thêm áp lực lên giá cả.
Cuộc xung đột gần đây đã mang lại cho ngành kinh doanh hóa chất một làn gió thuận cần thiết sau nhiều năm nhu cầu yếu và dư cung trầm trọng. Chiến tranh đã đẩy giá dầu lên, tạo lợi thế về chi phí cho các nhà sản xuất như Dow và Lyondell vì họ sử dụng khí tự nhiên giá thấp hơn cho phần lớn các sản phẩm của mình.
Đối với nhà sản xuất phân bón CF Industries, sự gián đoạn tại Eo biển Hormuz là một lợi ích trực tiếp. Với 25% đến 35% nguyên liệu phân bón toàn cầu đi qua đường thủy này, cuộc xung đột đã gây ra sự tăng vọt của giá phân bón.
Mặc dù thỏa thuận ngừng bắn của Tổng thống Trump và sự hỗ trợ lưu thông tại eo biển báo hiệu sự trở lại bình thường, giá dầu thô chuẩn vẫn cao hơn khoảng 25% so với trước khi xung đột bắt đầu, điều này có thể làm giảm bớt đòn giáng cho các công ty này.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
