Key Takeaways:
Blackstone đã đảm bảo được 10 tỷ USD cho quỹ tín dụng cơ hội lớn nhất từ trước đến nay của mình, một động thái cho thấy niềm tin của các nhà đầu tư tổ chức vẫn ở mức cao bất chấp sự hỗn loạn ngày càng tăng trong thị trường tín dụng tư nhân trị giá 1,8 nghìn tỷ USD.
"Việc huy động được 10 tỷ USD giữa bối cảnh thị trường có nhiều ồn ào là minh chứng cho sức mạnh của nền tảng tín dụng của chúng tôi," Lou Salvatore, đồng quản lý danh mục đầu tư cho quỹ Blackstone Capital Opportunities, cho biết trong một tuyên bố.
Quỹ này, Blackstone Capital Opportunities Fund V, đã được đăng ký vượt mức và đóng ở mức trần cứng. Quỹ sẽ đầu tư vào sự kết hợp giữa tín dụng đang hoạt động tốt và các tài sản cơ hội, vốn thường bị định giá thấp do những xáo trộn của thị trường. Tổng số vốn huy động này tăng so với mức 8,75 tỷ USD huy động được cho quỹ tiền nhiệm, vốn đã đóng vào tháng 1 năm 2022.
Việc huy động vốn thành công cung cấp cho Blackstone một lượng vốn dự trữ (dry powder) đáng kể để triển khai vào một thị trường đang đối mặt với những cơn gió ngược, đặc biệt là trong các công ty phần mềm có định giá đang bị áp lực bởi những tiến bộ trong trí tuệ nhân tạo. Nó làm nổi bật một xu hướng rộng lớn hơn của các nhà quản lý tài sản lớn như Apollo Global Management khi nhìn thấy cơ hội trong sự không chắc chắn của thị trường hiện tại, ngay cả khi một số quỹ tín dụng tập trung vào bán lẻ giới hạn việc rút vốn của nhà đầu tư.
Thị trường tín dụng tư nhân đã bị giám sát chặt chẽ trong những tháng gần đây do mức độ tiếp xúc đáng kể với lĩnh vực phần mềm. Sự tiến hóa nhanh chóng của AI gây ra mối đe dọa tiềm tàng đối với nhiều mô hình kinh doanh phần mềm đã thiết lập, dẫn đến định giá sụt giảm.
Điều này đã gây ra sự lo ngại, đặc biệt là trong số các nhà đầu tư cá nhân. Một số quỹ tín dụng tư nhân nhắm đến cá nhân đã buộc phải thực thi giới hạn rút vốn, thường là khoảng 5% tổng số cổ phần, để quản lý dòng vốn chảy ra.
Bản thân Blackstone cũng phải đối mặt với những áp lực này. Sản phẩm tín dụng tư nhân chủ lực của họ đã trải qua số lượng yêu cầu rút vốn kỷ lục trong năm nay, buộc một số giám đốc điều hành công ty phải sử dụng tiền cá nhân của mình để giúp đáp ứng nhu cầu rút vốn lên tới khoảng 3,8 tỷ USD.
Tuy nhiên, các giám đốc điều hành vốn cổ phần tư nhân đang coi sự biến động thị trường này là môi trường đắc địa cho các nhà đầu tư am hiểu. Trong một lá thư gửi các nhà đầu tư gần đây, Apollo Global Management lưu ý rằng các giai đoạn phức tạp và không chắc chắn thường tạo ra những cơ hội đầu tư hấp dẫn nhất cho những ai có sự linh hoạt để hành động quyết đoán.
Blackstone quản lý tổng cộng 520 tỷ USD tài sản trong các mảng kinh doanh tín dụng doanh nghiệp và bất động sản của mình. Quỹ mới mang lại cho họ một nguồn lực tài chính mới để tận dụng tình trạng khó khăn tiềm tàng và định giá sai trên thị trường.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
