Thị trường quyền chọn định giá khả năng phục hồi 90.000 USD dưới 6%
Các nhà giao dịch phái sinh đang báo hiệu triển vọng giảm giá sâu sắc cho Bitcoin, với dữ liệu quyền chọn từ sàn giao dịch Deribit cho thấy chỉ có 6% khả năng giá sẽ lấy lại mốc 90.000 USD vào cuối tháng 3. Vào thứ Năm, một quyền chọn mua (call option) cho phép mua Bitcoin ở mức 90.000 USD vào ngày 27 tháng 3 chỉ được giao dịch với giá 522 USD, một mức giá phản ánh sự tự tin tối thiểu của nhà đầu tư vào một đợt tăng giá đáng kể trong ngắn hạn.
Ngược lại, thị trường đang định giá khả năng giảm giá tiếp theo cao hơn nhiều. Một quyền chọn bán (put option) Bitcoin ở mức 50.000 USD với cùng ngày đáo hạn đã được giao dịch với giá 1.380 USD. Theo mô hình Black-Scholes, mức định giá này ngụ ý 20% khả năng giá tiền điện tử sẽ giảm xuống dưới mức đó, nhấn mạnh tâm lý tiêu cực đang thịnh hành giữa các nhà đầu tư sành sỏi.
Gió ngược vĩ mô và nỗi sợ bán tháo của doanh nghiệp thúc đẩy mức giảm 27% hàng tuần
Mức giảm giá Bitcoin 27% hàng tuần bắt nguồn từ sự bất ổn kinh tế vĩ mô ngày càng tăng và những lo ngại cụ thể của ngành. Các nhà tuyển dụng Hoa Kỳ đã thông báo sa thải 108.435 người vào tháng 1, tăng 118% so với năm trước và là con số cao nhất trong tháng kể từ năm 2009. Dữ liệu thị trường lao động yếu kém này đã làm gia tăng lo lắng của nhà đầu tư, khiến vốn chuyển khỏi các tài sản rủi ro.
Nỗi sợ hãi về một ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo quá nóng cũng góp phần vào việc bán tháo. Kế hoạch của Google nhằm tăng chi tiêu vốn năm 2026 lên 180 tỷ USD và hướng dẫn tăng trưởng yếu hơn của Qualcomm đã làm dấy lên lo ngại rằng các khoản đầu tư AI có thể không mang lại lợi nhuận ngay lập tức. Thêm vào áp lực là những lo lắng rằng các nhà nắm giữ Bitcoin doanh nghiệp lớn, như Strategy (MSTR) và Metaplanet của Nhật Bản, có thể bị buộc phải thanh lý tài sản của họ. Giá trị doanh nghiệp của Strategy là 53,3 tỷ USD đã giảm xuống dưới cơ sở chi phí BTC của họ là 54,2 tỷ USD, làm dấy lên lo ngại rằng một thị trường gấu kéo dài có thể kích hoạt việc bán tháo bắt buộc để trang trải các nghĩa vụ nợ.
