Nhà đầu tư tỷ phú Bill Ackman đang đưa công ty đầu tư của mình lên sàn chứng khoán, với Pershing Square Inc. có kế hoạch huy động tới 1,66 tỷ USD bằng cách chào bán 33,12 triệu cổ phiếu với giá dự kiến là 50 USD mỗi cổ phiếu.
"Theo thời gian, chúng tôi đã học được rằng những doanh nghiệp tốt nhất để đầu tư đều có những đặc điểm tương tự nhau. Chúng đơn giản, dễ dự đoán và tạo ra dòng tiền tự do," Ackman viết trong một bức thư gửi các cổ đông tiềm năng gần đây, phác thảo triết lý đầu tư của mình.
Đợt chào bán là một phần của kế hoạch niêm yết kép phức tạp, bao gồm cả Pershing Square USA (PSUS), một quỹ đóng. Cứ mỗi 100 cổ phiếu PSUS được mua, nhà đầu tư sẽ nhận được 20 cổ phiếu của Pershing Square Inc. mà không tốn thêm chi phí, theo hồ sơ nộp vào tháng 3. Các đợt chào bán kết hợp nhằm mục tiêu huy động từ 5 tỷ đến 10 tỷ USD.
Đợt IPO đình đám này sẽ là một bài kiểm tra quan trọng về sự quan tâm của thị trường đại chúng đối với các nhà quản lý tài sản thay thế, đặc biệt là một công ty gắn liền với một nhà đầu tư nổi tiếng duy nhất. Việc ra mắt thành công sẽ cung cấp cho Pershing Square một cơ sở vốn vĩnh viễn đáng kể cho các khoản đầu tư mới và có thể ảnh hưởng đến định giá trong toàn ngành quản lý tài sản.
Động thái lên sàn được thiết kế để giữ chân công ty với nguồn vốn vĩnh viễn, ngăn cản các nhà đầu tư rút vốn và buộc phải bán tài sản vào những thời điểm không thích hợp. Ackman tuyên bố trong một cuộc phỏng vấn gần đây rằng sau khi kết thúc, 98% vốn của Pershing sẽ được giữ trong các công cụ vĩnh viễn. Lộ trình cụ thể cho đợt phát hành lần đầu ra công chúng vẫn chưa được tiết lộ, tùy thuộc vào sự chấp thuận theo quy định để niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New York.
Chiến lược của Ackman, như đã trình bày chi tiết trong thư của ông, tập trung vào các công ty có "'hào nước' không thể xuyên thủng hoặc các rào cản gia nhập lớn." Triết lý này được phản ánh trong các khoản đầu tư gần đây của Pershing vào các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn và liên quan đến AI, bao gồm Alphabet, Amazon, Meta Platforms và Uber. Quỹ đóng mới của công ty, PSUS, sẽ tập trung vào một danh mục gồm 12 đến 15 cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn này, tính phí hàng năm tổng cộng 2,28% và không có phí hiệu quả.
Mặc dù Ackman đã thể hiện sự quan tâm đến các liên doanh như SpaceX, đề xuất sáp nhập với một phương tiện quyền mua lại mục đích đặc biệt (SPARC) vào cuối năm 2023, nhưng chiến lược cốt lõi của ông dường như ưu tiên các doanh nghiệp trưởng thành, tạo ra dòng tiền hơn. SpaceX, với chi phí vốn cao trong các mảng phóng và AI, hiện không phù hợp với khuôn mẫu đầu tư điển hình của Ackman, mặc dù có hào nước cạnh tranh mạnh mẽ từ bộ phận Starlink.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
