Bill Ackman đang hồi sinh chiến lược giao dịch "ngày tận thế" từng tạo ra hàng tỷ đô la lợi nhuận trong thời kỳ đại dịch, chuẩn bị một quỹ mới để đặt cược vào sự tự mãn của nhà đầu tư sau khi quỹ chính của ông sụt giảm hơn 16% trong năm nay.
Theo những người quen thuộc với vấn đề này, Pershing Square của Ackman đang thảo luận để ra mắt một công cụ mới chuyên thực hiện các vụ cá cược "bất đối xứng" chống lại câu chuyện thị trường phổ biến. Chiến lược này sẽ lặp lại giao dịch năm 2020 của công ty, nơi khoản đầu tư 27 triệu đô la vào các công cụ phái sinh tín dụng đã mang lại 2,6 tỷ đô la khi thị trường nợ doanh nghiệp bị đóng băng.
Động thái ra mắt một quỹ riêng cho các vụ đặt cược ngược dòng này diễn ra sau một khởi đầu khó khăn trong năm đối với quỹ chính trị giá 20 tỷ đô la của Pershing Square, vốn đã giảm hơn 16% tính đến tháng Ba. Quỹ mới sẽ giữ hầu hết tài sản trong nợ ngắn hạn của Mỹ, triển khai vốn cho các vụ đặt cược tín dụng và vĩ mô quy mô lớn, một cấu trúc nhằm mục đích tăng doanh thu phí trước đợt IPO dự kiến nhằm huy động từ 5 tỷ đến 10 tỷ đô la.
Sáng kiến này là một phần quan trọng trong chiến lược của Ackman nhằm chứng minh các con đường tăng trưởng mới cho các nhà đầu tư tiềm năng trước khi đưa công ty quỹ phòng hộ của mình lên sàn chứng khoán. Bằng cách tách biệt các giao dịch rủi ro cao, lợi nhuận cao khỏi các vị thế vốn cổ phần dài hạn tập trung của quỹ chính tại các công ty như Uber và Google, Ackman đang tạo ra một hàng rào bảo vệ chống lại sự nhạy cảm của danh mục đầu tư đối với những biến động của thị trường chứng khoán.
Chiến lược này gợi nhớ lại một số giao dịch nổi tiếng nhất của Ackman. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, ông đã biến khoản đặt cược 60 triệu đô la vào nhà điều hành trung tâm thương mại phá sản General Growth Properties thành khoản lợi nhuận khổng lồ 3,6 tỷ đô la. Quỹ mới cũng sẽ sử dụng các công cụ phái sinh như hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng để thực hiện các vụ đặt cược đòn bẩy cao chống lại trái phiếu doanh nghiệp, tiền tệ hoặc lãi suất.
Quỹ mới chỉ là một thành phần trong tham vọng rộng lớn hơn của Ackman nhằm xây dựng một tập đoàn đa ngành theo mô hình của Berkshire Hathaway. Ông đã sử dụng nhà phát triển bất động sản Howard Hughes Holdings làm phương tiện cho doanh nghiệp này, gần đây đã thâu tóm một công ty bảo hiểm tài sản và thương vong. Ackman cũng đã đưa ra đề nghị đưa Universal Music Group lên sàn thông qua một trong những công ty rỗng (blank-check companies) của mình.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
