Berkshire Hathaway Inc. đang tiến hành một đợt bán trái phiếu bằng đồng yên chuẩn, đợt bán đầu tiên kể từ khi Greg Abel được bổ nhiệm làm người kế nhiệm Warren Buffett, cho thấy cam kết chắc chắn đối với chiến lược đầu tư vào Nhật Bản ngay cả khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) dự kiến sẽ tăng lãi suất sớm nhất là vào ngày 28 tháng 4.
Tập đoàn đã ủy thác cho Mizuho Securities và BofA Securities sắp xếp thương vụ này, dự kiến sẽ triển khai trong tương lai gần tùy thuộc vào điều kiện thị trường, theo một thông báo từ Mizuho vào thứ Năm.
Động thái này diễn ra khi thị trường hoán đổi định giá xác suất gần 70% BOJ sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách ngày 28 tháng 4. Điều này đã đẩy lợi suất của nợ hiện tại lên cao, với biên độ lãi suất trên trái phiếu yên 15 năm của Berkshire phát hành vào tháng 11 năm ngoái — một phần của đợt chào bán lớn trị giá 210,1 tỷ yên (1,3 tỷ USD) — đã nới rộng kể từ khi phát hành.
Quy mô và mức giá của trái phiếu sắp tới sẽ được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ như một chỉ báo quan trọng về niềm tin của Berkshire vào thị trường Nhật Bản dưới thời Abel. Tiền thu được từ các khoản nợ bằng đồng yên trước đây đã được sử dụng để xây dựng cổ phần đáng kể trong các công ty thương mại lớn của Nhật Bản và thị trường đang suy đoán rằng nguồn vốn mới này sẽ tài trợ cho các thương vụ thâu tóm tiếp theo.
Quyết định khai thác thị trường yên Nhật diễn ra vào thời điểm bấp bênh. Bất ổn địa chính trị sau cuộc xung đột ở Iran đã khiến giá năng lượng tăng vọt, nuôi dưỡng áp lực lạm phát đè nặng lên thị trường trái phiếu toàn cầu. Tại Nhật Bản, lộ trình bình thường hóa chính sách của ngân hàng trung ương đang trở nên rõ ràng hơn, tạo ra những trở ngại đáng kể cho nợ bằng đồng yên.
Lợi suất trái phiếu doanh nghiệp đã tăng lên với dự đoán BOJ chấm dứt chính sách lãi suất âm. Biên độ lãi suất trên đợt phát hành đa kỳ hạn trị giá 210,1 tỷ yên (1,3 tỷ USD) của chính Berkshire từ tháng 11 năm 2023 đã nới rộng, phản ánh các điều kiện thị trường khó khăn hơn. Bằng cách tiến tới đợt phát hành mới ngay bây giờ, Berkshire đang phát đi tín hiệu về một niềm tin mãnh liệt vượt lên trên những biến động ngắn hạn và chi phí tài chính gia tăng.
Abel làm sâu sắc thêm nỗ lực tiến vào Nhật Bản thời hậu Buffett
Đợt bán trái phiếu này là động thái mới nhất trong một loạt các bước đi nhấn mạnh chiến lược Nhật Bản quyết liệt hơn dưới sự lãnh đạo của Greg Abel. Vào tháng 3, công ty đã công bố một khoản đầu tư mới vào gã khổng lồ bảo hiểm Tokio Marine Holdings, đa dạng hóa danh mục đầu tư tại Nhật Bản ngoài các công ty thương mại.
Các khoản đầu tư của Berkshire là thước đo được theo dõi chặt chẽ về tâm lý của nhà đầu tư nước ngoài đối với Nhật Bản. Bước đột phá ban đầu của công ty vào năm công ty thương mại lớn nhất — Itochu Corp., Marubeni Corp., Mitsubishi Corp., Mitsui & Co. và Sumitomo Corp. — đã được tài trợ bởi các đợt bán trái phiếu yên trước đó. Mỗi đợt phát hành tiếp theo đều thúc đẩy suy đoán về việc tăng cổ phần, thường tạo động lực cho cổ phiếu của các công ty này. Do đó, quy mô và việc sử dụng số tiền thu được từ đợt chào bán này sẽ được xem xét kỹ lưỡng như một chỉ báo chính về quy mô tham vọng của Abel trong khu vực.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
