(P1) Thu nhập quý 1 của Ngân hàng Ninh Ba đã tăng 10,3% sau khi chiến lược chuyển hướng sang cho vay doanh nghiệp mang lại kết quả, bù đắp áp lực từ việc thu hẹp biên lãi ròng và nhu cầu tín dụng tiêu dùng yếu. Ngân hàng báo cáo lợi nhuận ròng đạt 8,18 tỷ nhân dân tệ trong quý đầu tiên của năm 2026, với doanh thu tăng 10,21% lên 20,38 tỷ nhân dân tệ.
(P2) Sự chuyển hướng quyết liệt này phản ánh phản ứng thực tế đối với môi trường kinh tế vĩ mô của Trung Quốc. Với nhu cầu tín dụng tiêu dùng yếu, ngân hàng đã tận dụng cơ sở khách hàng sâu rộng tại khu vực Chiết Giang giàu có để điều hướng vốn sang sản xuất, xuất nhập khẩu và dịch vụ kinh doanh, một bước đi phù hợp với nhu cầu tài chính của nền kinh tế thực.
(P3) Việc đại tu cấu trúc là rất rõ rệt: cho vay doanh nghiệp đã tăng 30,45% vào năm 2025 và tăng thêm 16,58% trong quý đầu tiên của năm 2026 để đạt 1,25 nghìn tỷ nhân dân tệ. Ngược lại, cho vay cá nhân đã giảm 4,17% vào năm 2025 và gần như không đổi trong quý đầu tiên. Sự thay đổi này đã giúp ổn định biên lãi ròng của ngân hàng, vốn chỉ giảm một điểm cơ bản so với quý trước xuống còn 1,73%.
(P4) Động lực tăng trưởng đáng kể nhất là thu nhập ngoài lãi. Nhờ phí quản lý tài sản, thu nhập phí và hoa hồng ròng của ngân hàng đã tăng vọt 81,72% so với cùng kỳ năm ngoái lên 2,58 tỷ nhân dân tệ trong quý đầu tiên. Thành công này trong quản lý tài sản cung cấp một nguồn doanh thu ít thâm dụng vốn quan trọng khi các hoạt động cho vay cốt lõi của ngân hàng tiêu tốn nhiều vốn hơn.
Thách thức hạn chế vốn
Tuy nhiên, sự mở rộng nhanh chóng sang cho vay doanh nghiệp này đang làm tăng mức tiêu thụ vốn. Tỷ lệ an toàn vốn cấp 1 (CET1) của Ngân hàng Ninh Ba đã giảm xuống 9,25% vào cuối tháng 3 từ mức 9,34% vào cuối năm 2025. Là một ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống trong nước, việc quản lý hạn chế vốn ngày càng thắt chặt này trong khi vẫn theo đuổi mục tiêu tăng trưởng sẽ là một thách thức then chốt đối với ban lãnh đạo.
Chất lượng tài sản vẫn là một điểm sáng, với tỷ lệ nợ xấu (NPL) giữ vững ở mức 0,76% trong hơn một năm. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu của ngân hàng là 369,39%, dù giảm nhẹ so với quý trước nhưng vẫn ở mức mạnh mẽ và cung cấp một tấm đệm đáng kể chống lại các khoản lỗ tín dụng tiềm ẩn và sự biến động của lợi nhuận. Định giá trong tương lai của ngân hàng sẽ phụ thuộc vào khả năng duy trì mô hình tăng trưởng do doanh nghiệp dẫn dắt và mở rộng thu nhập từ phí trong điều kiện yêu cầu vốn thắt chặt.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
