Key Takeaways:
Các cảnh báo lợi nhuận từ hai công ty hàng đầu của Úc và sự sụp đổ của niềm tin kinh doanh đang cụ thể hóa những cái giá phải trả của cuộc chiến ở Trung Đông, đẩy quốc gia này đến gần hơn với kịch bản lạm phát đình trệ, nơi lạm phát kéo dài ngay cả khi tăng trưởng kinh tế bị đình trệ.
"Sự truyền dẫn từ cú sốc địa chính trị sang nền kinh tế thực không còn là lý thuyết nữa," một chuyên gia kinh tế cao cấp tại một ngân hàng lớn của Úc cho biết. "Chúng ta đang thấy tác động trực tiếp lên giá cước vận tải và nhiên liệu, hiện đang tác động dây chuyền đến lợi nhuận doanh nghiệp và các hướng dẫn tương lai."
Những cảnh báo này đã gây ra làn sóng chấn động qua thị trường Úc, với chỉ số ASX 200 giảm 1,2% trong phiên giao dịch thứ Ba. Đồng đô la Úc cũng suy yếu, giảm 0,8% so với đồng đô la Mỹ xuống mức 0,65 USD khi các nhà giao dịch định giá một triển vọng phức tạp hơn cho Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Dầu thô Brent, một chi phí đầu vào chính của nền kinh tế Úc, đã tăng 15% kể từ khi cuộc xung đột bắt đầu.
Các diễn biến này tạo ra một thách thức đáng kể cho RBA, cơ quan đã giữ lãi suất tiền mặt ở mức 4,35% kể từ tháng 11 năm 2023. Ngân hàng trung ương hiện phải đối mặt với nhiệm vụ khó khăn là kiềm chế lạm phát dai dẳng do áp lực chi phí bên ngoài mà không làm chệch hướng một nền kinh tế vốn đã mong manh, với thị trường hiện đang định giá 40% khả năng tăng lãi suất vào tháng Tám.
Các thông báo mới nhất của doanh nghiệp theo sau sự sụt giảm mạnh của chỉ số Niềm tin Kinh doanh NAB, vốn đã rơi xuống mức âm lần đầu tiên sau sáu tháng. Sự kết hợp giữa niềm tin sụt giảm và áp lực chi phí tăng cao từ sự gián đoạn chuỗi cung ứng đã đưa RBA vào thế bí. Nhiệm vụ của ngân hàng trung ương là kiểm soát lạm phát, nhưng việc tăng lãi suất thêm nữa có thể làm trầm trọng thêm tình trạng suy thoái kinh tế mà các cảnh báo lợi nhuận cho thấy đã bắt đầu diễn ra.
Lần cuối cùng Úc đối mặt với một cú sốc giá bên ngoài tương tự trong cuộc khủng hoảng dầu mỏ những năm 1970, nó đã gây ra một vòng xoáy lương-giá mà phải mất gần một thập kỷ mới kiểm soát được. Mặc dù cấu trúc của nền kinh tế đã thay đổi đáng kể, tình hình hiện tại làm nổi bật tính dễ bị tổn thương của nền kinh tế Úc trước các cú sốc cung ứng toàn cầu.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
