(P1) Thị trường chứng khoán Châu Á nhích nhẹ và giá dầu đã tìm thấy mức sàn tạm thời vào thứ Sáu, khi các thị trường cân nhắc triển vọng đột phá ngoại giao trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran so với rủi ro xung đột khu vực lan rộng. Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương tăng 0.4%, trong khi giá dầu thô Brent tương lai giao dịch quanh mức 84.50 USD/thùng, giữ vững mức tăng sau một tuần bị ám ảnh bởi nỗi lo gián đoạn nguồn cung.
(P2) "Thị trường đang trong trạng thái chờ đợi, đặt cược một chút lạc quan vào các cuộc đàm phán cuối tuần nhưng vẫn giữ các biện pháp phòng vệ cho bất kỳ sự thất vọng nào," Kenji Tanaka, giám đốc danh mục đầu tư cấp cao tại Nomura Asset Management ở Tokyo cho biết. "Một cuộc đối thoại thất bại có thể dễ dàng khiến giá dầu Brent thách thức mức 90 USD, điều này sẽ là một trở ngại đáng kể cho chứng khoán toàn cầu."
(P3) Sự lạc quan thận trọng được phản ánh qua các loại tài sản. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 0.6%, trong khi Kospi của Hàn Quốc tăng 0.3%. Trên thị trường tiền tệ, đồng yên Nhật, một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, giữ ổn định so với đồng USD. Những chuyển động thầm lặng này nhấn mạnh mức độ rủi ro cao của các cuộc đàm phán sắp tới, diễn ra khi Mỹ cố gắng ngăn chặn cuộc chiến của Israel tại Lebanon leo thang.
(P4) Điều đang bị đe dọa là sự ổn định của nguồn cung năng lượng toàn cầu và quỹ đạo của lạm phát. Một sự hạ nhiệt thành công có thể giải phóng thêm nguồn cung từ Iran, giảm bớt áp lực giá cả và tạo động lực cho các tài sản rủi ro. Ngược lại, sự đổ vỡ trong đàm phán có thể kích hoạt một làn sóng biến động khác, làm phức tạp thêm cuộc chiến chống lạm phát của các ngân hàng trung ương và đe dọa đẩy các nền kinh tế mong manh vào suy thoái. Mọi con mắt đều đổ dồn vào cuối tuần, với những tuyên bố ban đầu từ các nhà đàm phán dự kiến sẽ thiết lập tông điệu cho thị trường vào thứ Hai.
Phí rủi ro địa chính trị trên thị trường dầu mỏ vẫn ở mức cao. Những căng thẳng gần đây xung quanh Lebanon đã làm tăng thêm sự bất ổn, với bất kỳ dấu hiệu xung đột trực tiếp nào giữa Israel và Iran đều có khả năng gây ra phản ứng mạnh mẽ từ thị trường. Nỗ lực ngoại giao của Mỹ nhằm kiềm chế xung đột và đảm bảo lệnh ngừng bắn được duy trì.
Sự ổn định của giá dầu là yếu tố sống còn đối với nền kinh tế toàn cầu. Đối với các quốc gia nhập khẩu dầu ở Châu Á, việc giá dầu tăng vọt kéo dài sẽ thúc đẩy lạm phát, làm xói mòn lợi nhuận doanh nghiệp và làm giảm nhu cầu của người tiêu dùng. Thị trường chứng khoán khu vực đã cho thấy sự kiên cường cho đến nay, nhưng chi phí năng lượng tăng mạnh có thể nhanh chóng đảo ngược những thành quả gần đây.
Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi bất kỳ dấu hiệu tiến triển nào về thỏa thuận hạt nhân Iran. Việc hồi sinh thỏa thuận có thể đưa hơn 1 triệu thùng dầu mỗi ngày của Iran trở lại thị trường, mang lại sự cứu trợ cần thiết cho nguồn cung đang thắt chặt. Tuy nhiên, con đường đi đến thỏa thuận vẫn còn nhiều thách thức, và vòng đàm phán mới nhất được xem là một bài kiểm tra quan trọng về sự sẵn lòng thỏa hiệp của cả hai bên.
Sự tập trung của thị trường sẽ vẫn nằm trọn vẹn vào các diễn biến địa chính trị trong những ngày tới. Các báo cáo ban đầu từ cuộc đàm phán Mỹ-Iran sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm kiếm bất kỳ manh mối nào về kết quả có thể xảy ra. Nếu không có bước đột phá rõ ràng, sự bất ổn có thể sẽ kéo dài, khiến các thị trường luôn trong trạng thái lo lắng.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
